Привилегированные акции: что это такое и чем они отличаются от обыкновенных?

Привилегированные акции: что это такое и чем они отличаются от обыкновенных?
Глубже погружаясь в тему инвестирования, чаще сталкиваешься с необходимостью разбираться в деталях финансовых инструментов и терминологии. В статье рассмотрим один из доступных и выгодных вариантов инвестирования — привилегированные акции. Что такое привилегированные акции и чем они отличаются от обыкновенных? Назовем три ключевых отличия, важных для инвестора.

Привилегированные акции — особый тип акций, предоставляющий право владельцу (акционеру) получать дивиденды в случаях ликвидации или реорганизации компании — погашения капитала.

Отличия привилегированных акций от обыкновенных

Эмитент для развития и финансирования деятельности выпускает обыкновенные (простые) и привилегированные акции. Как сделать правильный выбор и понять, какую акцию стоит положить в свой инвестиционный портфель? Очевидная разница между акциями лежит в следующем факте: обыкновенные гарантируют акционеру право голоса, но не всегда обязывают компанию к выплате дивидендов; привилегированные, наоборот. Согласно законодательству отличия между двумя типами акций можно разделить на три группы:

• невыплата дивидендов;
• голосование на собрании акционеров;
• ликвидация компании.
• Рассмотрим каждый пункт детальнее.

Невыплата дивидендов

Дивиденды — важный показатель успешности и доходности компании и отношения к акционерам. Согласно уставу, владельцы привилегированных акций получают фиксированную выплату из чистой прибыли и специальных фондов в обозначенный в контракте срок. Если положение компании не позволяет осуществить выплату дивидендов, то акционер получает право голоса или возможность конвертировать акции в кумулятивные и конвертируемые.

Кумулятивные акции — тип привилегированных акций, который дает право владельцу получить накопленные за прошедший период дивиденды. Просрочка выплат позволяет акционеру претендовать на право голоса в компании. Владение конвертируемыми акциями предоставляет акционеру право голоса ровно до того момента, пока компания не выполнит долговые обязательства.

Дивидендная политика компании эмитента открыта для акционеров и детально расписана в уставе акционерного общества.

Голосование на собрании и блокировка решения совета директоров

Владея акциями эмитента акционер получает ряд потенциальных возможностей. Чем больше доля акций, тем больше прав. Например, обладая 2% акций можно вносить предложения в повестку собрания и даже рекомендовать кандидатуру в совет директоров. В инвестиционном портфеле 50 %+1 акция эмитента? Тогда вы можете принимать самостоятельные решения по большинству ключевых вопросов.

Владельцы привилегированных акций не могут обсуждать вопросы, касающиеся ликвидации и реорганизации компании, изменения устава и размещения или изъятия акций компаний на бирже. Несмотря на существенный минус этих акций, есть и положительный момент.

Ликвидация компании

Преимуществами владения привилегированными акциями являются два факта:

• в случае ликвидации или банкротства компании владельцы привилегированных акций первыми получают выплаты;
• ликвидационные дивиденды в первую очередь выплачиваются владельцам привилегированных акций;

Владельцы обыкновенных (простых) акций получают выплаты по остаточному принципу.

Приобретение и хранение привилегированных акций

Приобрести привилегированные акции можно через лицензированного брокера и официально открытый счет. Перед покупкой требуется внимательно познакомится с данными ценного актива. Информация о типе акции и ключевых характеристиках должна находиться в открытом доступе компании. В дальнейшем, привилегированные акции инвестора отражаются в балансе организации (эмитента). В разделе капитала акционера они идут первыми по списку.

Какие акции выгоднее: привилегированные или обыкновенные

В зависимости от стратегии формирования инвестиционного портфеля происходит выбор между привилегированными и обыкновенными акциями. Например, для стабильного и долгосрочного получения дохода от дивидендов лучше выбрать привилегированные. Кроме того, такие акции дешевле и быстрее набирают вес на фондовом рынке. Вы не сможете влиять на деятельность компании, но получите стабильный фиксированный доход. Преимущество владельцев обыкновенных акций в их возможности влиять на ситуацию внутри компании и диктовать условия по развитию бизнес-стратегии.

Привилегированные акции - это наиболее финансово выгодный формат вложений по сравнению с облигациями и дивидендами от обыкновенных акций, поэтому их нахождение в инвестиционном портфеле оправданно.