Чем ОФБУ отличается от ПИФов? Куда лучше инвестировать?
Приветствую всех инвесторов! На фоне проблем с форекс брокерами, капиталисты данного форума начали возвращаться к классическим инструментам доверительного управления. Сегодня хочу затронуть тему ОФБУ.
Что такое ОФБУ?
ОФБУ – общий фонд банковского управления, является формой коллективного инвестирования. На самом деле, я не дам лучшего определения, чем Википедия. Вот что она пишет…
О́бщие фонды ба́нковского управле́ния (сокр. ОФБУ) — имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на правах общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления. Имуществом ОФБУ управляет банк. Лицензию банку выдаёт Центральный банк России.
Проанализировав данный инструмент, я счел его очень похожим на ПИФы, но есть значительные отличия.
Отличия и схожесть ПИФов от ОФБУ
- Когда инвестор вкладывает деньги в ОФБУ, его средства кидают в общий котел. Прибыль он получает пропорционально своим вложениям. Тут мы видим схожесть с паевыми фондами.
- Инвестор паевого фонда, получает ценные бумаги этого фонда, которые могут быть инструментами сделки купли-продажи. А вот если ты инвестор ОФБУ, ты получаешь просто сертификат, который подтверждает твое долевое участие в фонде. Этот сертификат не является ценной бумагой и в сделках купли-продажи его применять нельзя.
- Что касаться средств оплаты. Я пока встречал российские паевые фонды, которые принимают только рубли и имущество. А вот ОФБУ могут принимать и иностранную валюту, тут диапазон оплаты своего участи в фонде будет выше.
- Куда инвестируют паевые фонды? Это ценные бумаги российских компаний. В основном голубые фишки. Такие фонды зарабатывают только на растущем рынке. Есть еще индексные фонды, фонды недвижимости и фонды облигаций.
Что касается ОФБУ, то тут те же инструменты, но меня привлекли ощутимые различия при инвестиции в рынок акций. Фонды банковского управления используют тут больше инструментов – короткие позиции (шорты), опционы, использование плеча, акции забугорных компаний. Для тех, кто не знает, игра на короткую позицию, позволяет трейдеру зарабатывать при падающем рынке акций, что сейчас очень актуально.
- С пункта выше, вытекает вопрос о торговых рисках. Риски ОФБУ явно выше, так как использование плеча, коротких позиций и фьючерсов могут привести к сливу средств, как это и произошло с фондом uisb в 2010 году, когда они слили 98% средств. Поэтому паевые фонды намного надежнее.
- По прозрачности ОФБУ тоже проигрывают ПИФам. Регулятором паевых фондов выступает правительство государства, а вот банковские фонды регулирует Банк России. И если правительство настаивает на полной прозрачности, что мы можем наблюдать в паевых инвестиционных фондах, то у Банка России такого требования нет. ОФБУ раскрывают всю информацию только после того как ты стал участником. А вот в открытый доступ ее выкладывают только по своему желанию.
- Какие расходы несет инвестор? В ПИФах вся комиссия фонда указана в договоре, вы не заплатите ни копейки больше. В ОФБУ все не так просто, тут есть комиссия в договоре, но в итоге с вас могут взять больше, особенно если фонд начнет зарабатывать ощутимые деньги.
Вывод
Лично я советую вам не трогать ОФБУ, так как преимущества над ПИФами не настолько значительные, чтоб поменять паевые фонды на фонды банков. Но в качестве инструмента диверсификации ОФБУ имеет право на жизнь. Хотя и тут можно поспорить, если посмотреть на доходность таких фондов.
Если у вас есть на примете хороший банковский фонд, поделитесь им в обсуждениях, участники форума будут вам очень благодарны. Также буду рад услышать критику, или хорошие качества этого инструмента. Удачных инвестиций!
------------------------
Автор: RichShelest
Авторские права на статью принадлежат mmgp.ru
06.03.2015, 13:35
Похожие темы
