Разница между акциями и фьючерсными контрактами

В последнее время, наибольшую популярность набирают такие инструменты, как фьючерсы и опционы. И их смело можно отнести к категории – высокодоходных и высоко рискованных финансовых инструментов.

Достаточно посмотреть на результаты конкурса «Лучший частный инвестор – 2012», проводимой Московской биржей. Результаты участников, входящих в ТОП – 10 лидеров, просто переворачивают все представление о понятии высокого дохода. Он не просто высокий, он просто супер высокий! И это не миф, а реальность. Но, к сожалению, таких результатов, увы, может достичь не каждый, а те, кто их достигают, получают доход за счет проигравших – как и везде. Это легко можно заметить, пролистнув результаты участников на несколько страниц назад и показатели изменятся и, к сожалению, не в сторону увеличения.

Тем не менее, срочные контракты остаются высокодоходными и высоко рискованными инструментами и в погоне за прибылью, всегда будут привлекать инвесторов, а точнее активных и агрессивных трейдеров и среднесрочных спекулянтов. И не безосновательно, во-первых более низкие издержки, чем при работе на рынке акций или облигаций, во-вторых – финансовый рычаг, который в несколько раз выше, чем на том же спотовом рынке.

Рассмотрим на конкретном примере:
Стоимость акций Газпрома на начало дня 30.11.12 стоили 138, 85 руб. за акцию, стоимость фьючерсного контракта на акции Газпрома составлял 13 850 руб. за контракт (в одном контракте – 100 акций). Инвесторы совершают идентичные сделки, но с разными инструментами. Посмотрим на результат.

Инвестор «А» ожидает, что к концу дня акции Газпрома вырастут в цене и решил приобрести в количестве 100 шт. по цене 138, 85 руб. за штуку. Потратив при этом сумму в размере 13 885 руб.

Инвестор «Б» аналогично, что и Инвестор «А» предположил, что акции Газпрома вырастут в цене, но решил для извлечения прибыли использовать не акции, а фьючерсы на акции. Для этого ему было необходимо внести залог, так называемое «гарантийное обеспечение» в размере 1 434 руб. (размер ГО на 01.02.2013 г.) Но оперировал он стоимостью контракта в размере, на тот момент, 13 850 руб. за контракт.
Стоимость акций к концу торговой сессии выросли, как и предполагали наши инвесторы, они закрыли свои сделки и принялись подсчитывать свой итог.

Давайте посмотрим, что получилось.
Цена акций, по которой закрыл свою сделку Инвестор «А» составила 140,84 руб., стоимость фьючерсного контракта, по которой закрыл свою сделку Инвестор «Б» составила 14 041 руб. за контракт.
Инвестор «А» продал свои акции на сумму 14 084 руб. Результат равен: 14 084-13 885 = 200 руб. (без учета комиссионных), что составляет 1,44 % от первоначально инвестированной суммы. Что ж неплохо.
Теперь посмотрим на результат Инвестора «Б»: 14 041 – 13 850 = 191 руб., что составляет 13,3 % от суммы «гарантийного обеспечения» в размере 1 434 руб… Но есть один момент – получается, что Инвестор «Б» использовал больше плечо и в случае малейшего движения цены против его открытой позиции, ему пришлось бы вынужденно фиксировать убыток. На мой взгляд, нужно минимум иметь в два раза больше средств на счете, чем гарантийное обеспечение. В таком случае, прибыль составила бы 6,8%, что все-равно впечатляет!

Но каждому инвестору нужно выработать свои требования к управлению и распределению денежных средств – мне важно донести до вас саму суть и смысл работы системы доступным языком

Инвестиционное решение, было верно принято обоими инвесторами, но окончили они торговый день с разными финансовыми результатами. Молодцы, что я еще могу сказать!...

Буду рад ответить на ваши вопросы в этой теме, не стесняйтесь спрашивать!
------------------------
Автор: Tr@der
Авторские права на статью принадлежат mmgp.ru

Оба являются спекулянтами. А рядовым инвесторам внушается сплошь да рядом, что спекуляция - очень рисковое занятие в принципе.

Много ли в России таких смельчаков? Есть у вас такие данные?

Инвестор «А» находится в более лучшем положении, так как если бы Газпром упал, то он мог бы подождать (день, неделю, месяц) пока цена вырастет и потом зафиксировать прибыль. Деньги его, платить ни за что не надо, сиди да жди, пока цена подрастет.

А инвестор "Б" в этом случае оказался бы в убытках. Да еще и плечо это.

Для торговли на фондовом рынке, не важно акциями, фьючерсами или опционами необходимо иметь торговую стратегию. Если хотите торговый план на каждый день с учетом изменения рынка за приведущий день. Необходимо учитывать риски при торговле. А одно из самого ноебходимого требования - это быть очень дисциплинированным.
Оба игрока, при грамотной торговле и спекулятивной стратегии, если торговая ситуация пошла бы против них, должны закрывать убыточные позиции и ждать следуйщей возможности войти в рынок. Новичку и непрофессионалу может повезти раз, может два, а потом он точно сольет свой счет. А вопрос: чем лучше торговать - фьючерсами или акциями, риторический. На Украине победитель "Лучший частный инвестор 2012" показал доходность в 412,78% торгуя только акциями. Главное понимать что ты делаешь.

С другой стороны, инвестор Б на хорошем периоде мог накопить столько прибыли, что даже с просадкой был бы впереди инвестора А. Если система в целом прибыльная, то не критическое увеличение риска принесет только пользу.

акции и фьючерсы вообще различные цб?

Смысле различные?

Акции = ценные бумаги. Фьючерсы = производные от ценных бумаг и вообще от активов.
Акция более ликвидна. Можно прийти в банк и предложить ее в залог. Можно купить что то , оплатив акциями. Можно получать дивиденды.

Фьючерсы это биржевой инструмент. Применяются для:
а) Хеджирования рисков
б) Спекуляций на рынке

Торговля фьчами это слив депозита без опыта,получение опыта это слив депозита,вообщем я за акции

любые игры с ден знаками , где бы вы не пробовали чреваты потерей финансов , времени и разочарованием ! но вот преодолев это или не утратив интерес после такого неудачного опыта , претендент имеет шанс стать успешным .
это следует рассматривать как прививку ))