Оракул из Омахи (Уоррен Баффет)

Имя Уоррена Баффета хорошо известно всем, кто имеет хотя бы небольшой опыт знакомства с мировым фондовым рынком. Этот старичок с внешностью обычного пенсионера, который легко затеряется в толпе на рынке или метро, меньше всего похож на «типичного миллиардера», каким его долго представляли в советской литературе, кино и прессе. Он выглядит, скорее, как профессор математики, упрямо продолжающий ходить на работу в свой институт, хотя давно уже имеющий возможность коротать дни во дворе за шахматами и домино. При всем этом экономисты утверждают, что, стоит лишь во время биржевых торгов этому безобидному «божьему одуванчику» проявить повышенный интерес к тем или иным акциям, как их котировки моментально взлетают. Видимо, природной интуиции и трезвому расчету этого невзрачного «дедушки» брокеры доверяют куда как больше, чем постоянно имеющимся в их распоряжении всевозможным заумным аналитическим методам, о пользе которых можно часто прочитать в руководствах по успешному инвестированию. Некоторые энтузиасты фондовых торгов прямо называют Баффета «величайшим инвестором современности», подобную оценку его талантов можно услышать и в полном драматизма фильме о биржевых воротилах «Предел риска».


Родился знаменитый «оракул из Омахи» Уоррен Эдвард Баффет в 1930 году в штате Небраска. Это время вошло в историю Америки как эпоха Великой Депрессии, когда улицы американских городов были заполнены толпами безработных, а их несчастные дети страдали от недоедания. Нельзя сказать, что юный Уоррен вкусил тяготы той поры в полной мере, так как его семья была на общем фоне вполне благополучной. Отец был из прослойки интеллигенции, проявлял интерес к журналистике, а со временем занялся чисто американским делом – торговлей ценными бумагами.

Все началось с "Кока-колы"

Юный Уоррен рос примерным мальчиком, и уже с младых ногтей проявил недюжинные предпринимательские способности. История его успешной спекуляции бутылками «Кока-колы» давно стала своего рода «лубочным рассказом» и не исключено, что спустя время будет преподноситься как хрестоматийный пример удачных инвестиций. Когда мальчику было шесть лет, он приобрел в бакалейном магазине своего деда шесть банок шипучего напитка за 25 центов, а потом благополучно сбыл их по 5 центов за штуку. Таким образом, большой путь был начат с весьма символической прибыли в 5 центов, что хотя и мелочь, но для малыша тоже приятно.

Следующим этапом карьеры «юного бизнесмена» стала работа в брокерской конторе отца. Там в обязанности Уоррена входило фиксировать на доске мелом стоимость акций. Почувствовав вкус к биржевой деятельности, он в 11 лет приобрел две акции компании «Сити сервис» по 38 долларов. Спустя месяц их стоимость уменьшилась до 27 долларов, и мальчик забеспокоился. Правда, уже тогда он умел проявлять терпение, поэтому решил не спешить с продажей, и не ошибся. Дождавшись, когда акции начнут дорожать, он таки смог получить от них желанную прибыль, продав уже по 40 долларов. Как оказалось, при этом он серьезно прогадал, ибо через несколько дней эти ценные бумаги подорожали до двухсот долларов. Этот случай так запомнился юному брокеру, что с тех пор Баффет решил никуда не спешить и спокойно выжидать повышения стоимости акций столько времени, сколько понадобится для получения как можно большей выгоды.

Первые шаги в большой бизнес

В возрасте 13 лет Баффет отличился как весьма успешный разносчик газет. Он придумал собственную схему обхода получателей прессы, что позволило ему существенно повысить число доставляемых газет, от которого напрямую зависела его зарплата. В итоге она оказалась не меньше, чем у самого директора почтового отделения. Проявив еще немного усилий и терпения, юноша смог и эту сумму увеличить вдвое.

Еще одним успешно реализованным замыслом юного Уоррена была установка в многолюдных местах игровых автоматов. Вместе с другом он скупал их в сломанном состоянии, восстанавливал и снова отправлял в дело. Мальчикам от их затеи перепадало по 50 долларов в неделю, свой куш при этом получали и хозяева тех магазинов и парикмахерских, где эти автоматы размещались. Закончив школу, Баффет продал этот выгодный бизнес за 1200 долларов ветерану войны.

Учитель жизни и деловой партнер

Когда, как это вычурно называлось в советское время, Баффету пришел срок выбирать дальнейший жизненный путь, он остановил свой выбор на школе финансов и коммерции при Пенсильванском университете. Правда, надолго он там не задержался, так как учеба в этом вузе нагоняла на него скуку. И тогда он перевелся в университет штата Небраска. Закончив его, он направил свои стопы в Гарвард, но получил отказ из-за слишком юного возраста.

Как ни странно, при этом ему несказанно повезло, так как полный сил и амбиций двадцатилетний юноша был вынужден поступить в университет Колумбия в Вашингтоне. Как раз там тогда читал свой курс легендарный делец с Уолл-стрит Бенджамин Грэм. Именно его сегодня принято считать основателем анализа ценных бумаг. Грэм требовал от своих студентов уделять как можно больше внимания определению объективной стоимости фондовых активов. При этом он считал, что серьезному изучению нужно подвергать рыночные перспективы любых бумаг, каким бы ни был профиль деятельности их эмитента. Интересно заметить, что Баффет был единственным, кому удалось получить у старика Грэма наивысший балл. Известно, что личные отношения у них были натянутыми, так как Уоррен смело вступал с Грэмом в споры прямо на лекциях, и после занятий порой даже осмеивал некоторые его воззрения.

Правда, ближе к окончанию курса Баффет проникся к наставнику большим уважением и даже выразил готовность бесплатно трудиться под его началом. Сначала Грэм отказался от его услуг, и Баффету пришлось вернуться домой. Там он устроился преподавателем в местном университете и женился. Вдруг через несколько месяцев Грэм позвонил ему и выразил готовность все же принять выскочку и критикана на работу. За шесть лет этого сотрудничества Баффету удалось скопить 140 тысяч долларов, которых ему оказалось вполне достаточно, чтобы выйти наконец из-под опеки опытного старшего товарища.

Впечатляющий рост капитала

Вернувшись на родину в Омаху, Уоррен в 1957 году основал собственную инвестиционную контору «Баффет ассошиэйтс». В ней он занял пост генерального менеджера и сумел заполучить от своих вкладчиков, которыми оказались соседи и знакомые, по 25 тысяч долларов с каждого. В общей сложности под его управлением оказалось 105 тысяч долларов.

На новой должности Баффет показал себя настоящим новатором, так как тщательно изучал не только экономические показатели предприятий, но и их корпоративные устои, - в частности, образ жизни и биографии руководителей. При этом Уоррен не пускался в погоню за быстрой прибылью, а, наоборот, пытался собрать в своем портфеле бумаги тех компаний, которым пророчил долгую рыночную жизнь.

За пять лет управления «Баффет ассошиэйтс» накопленные ею акции подорожали на 251%, а за десять лет их стоимость поднялась на 1156%. Примечательно, что за те же десять лет индекс Доу Джонса, в основе которого лежит стоимость акций ряда крупных американских компаний, поднялся только на 122%.

Неторопливый и тщательный анализ предлагаемых на рынке ценных бумаг, расчет на долгосрочный эффект от сделанных инвестиций, а также, судя по всему, бережливость и чувство ответственности перед вкладчиками товарищества позволили Баффету «тихой сапой» довести к 1969 году стоимость своей компании до 102 миллионов долларов. Возможно, именно эту совсем не маленькую даже по современным понятиям сумму генеральный менеджер счел наиболее оптимальной для «выхода в кэш» и распродал все активы, а свой фонд закрыл.

После этого он купил текстильную фирму «Беркшир Хетевей», переживавшую в те дни не самые лучшие времена. Правда, мануфактурное производство интересовало Баффета лишь как источник средств для дальнейшей игры на бирже, поэтому доходы от фабрики он вкладывал в покупку новых ценных бумаг.

Именно в это время американские страховщики получили от властей существенные налоговые послабления, что не осталось незамеченным Баффетом. Он мигом прикинул доходность и перспективы страхового дела, после чего купил пять крупнейших американских страховых фирм. Руководить этим весьма рискованным бизнесом опытному инвестору помогло хорошее знание источников рыночных угроз, умение предвидеть финансовые опасности и, наверное, опять же способность составлять разумные долгосрочные планы. Конечно, очень пригодился ему в данном случае и огромный опыт управления денежными потоками, из которых по большей части и состоит страховое дело.

Покупать надо подешевле или с расчетом на будущее

Еще одним залогом баффетовского успешного инвестирования принято считать его умение скупать самые многообещающие активы по наиболее привлекательным ценам или с расчетом на будущее весьма вероятное повышение стоимости акций. Примерно так он и поступил в 1988 году, когда за 1,3 милллиарда долларов приобрел бумаги компании «Кока-кола». Порой от скептически настроенных маркетологов можно услышать, что хитроумный «Беркшир Хеттевей» чуть ли не паразитирует на рынке и «пляшет на чужих костях», за бесценок прибирая к рукам очень перспективные фонды, однако, с другой стороны, никто не мешает всем прочим инвесторам спокойно дожидаться такого же подходящего момента, постоянно имея в своем распоряжении внушительную сумму для массовой скупки дешевых или перспективных акций. Увы, подобной выдержкой и умением предвидеть долгосрочную конъюнктуру обладают далеко не все брокеры, и потому на биржах нередко можно наблюдать всеобщую безудержную погоню за небольшой, но быстро приходящей прибылью.

Баффет же, никуда не торопясь, собрал в своем портфеле акции таких гигантов, как «Америкэн экспресс», «Жиллет», «Макдональдс», «Уолт Дисней», «Веллс Фарго». Можно без преувеличения сказать, что некоторые из этих торговых марок уже давно переросли свой изначальный смысл и стали такими же символами американского государства, как Статуя Свободы или бравый ковбой. Нетрудно сделать вывод, что поклонникам баффетовского таланта и последователям его метода долгосрочных инвестиций нужно действовать предельно просто и гениально, скупая в моменты биржевых упадков акции системных компаний, имеющих за плечами многолетнюю деловую историю.

Вторую группу простых и понятных рассуждений, из которых исходит Баффет, можно обозначить как осмысление рыночной стратегии фирмы. Он смотрит, насколько востребован продукт компании, верно ли она его рекламирует. Наконец, он смотрит на текущие финансовые показатели, и если они оказываются хорошими, то принимает положительное решение о покупке. Таким образом он один за другим отсекает практически все возможные риски потерять свои деньги и создает весьма внушительные предпосылки для получения немалой и долгосрочной выгоды. По большому счету, в его методе нет ничего заумного или сверхпрогрессивного: он действует предельно рационально и старается всеми способами предотвратить авантюрные инвестиции. Проще говоря, он высоко ценит деньги как таковые и делает все, чтобы не потратить их впустую.

Именно такую тактику он продемонстрировал в девяностых годах, упрямо обходя стороной акции высокотехнологичных компаний. Его не смущали даже многочисленные насмешки коллег с Уолл-стрит, считавших, что стареющий спекулянт просто-напросто не мог постичь всего высокоинтеллектуального великолепия многообещающих новых деловых структур. В то время биржевые игроки, купившие бумаги всевозможных представителей новой экономики, получили за год до сорока процентов прибыли. Казалось бы, шанс сделать огромные деньги из воздуха был упущен, и «впавшему в маразм дедушке» пора было тихо уйти на пенсию, чтобы освободить место для более прогрессивных и молодых управляющих. Однако весной 2000-го года котировки хай-тека полетели вниз, как спелые яблоки под порывом ветра, и недавние триумфаторы оказались в большом минусе. Одновременно с этим печальным для них процессом акции, находившиеся в распоряжении «Беркшир Хеттевей», устремились вверх.

Богатство - это снежный ком

Неудивительно, что Эллис Шредер, написавшая биографию Баффета, дала ей многозначительное название «Шар из снега». По ее мнению, именно так, как маленький снежок, катаемый по сугробам, постепенно превращается во внушительных размеров шар, росло и состояние Уоррена, начинавшего по сегодняшним меркам с сущих пустяков и превратившегося в мультимиллиардера.

За всю историю существования фонда «Беркшир Хеттевей» Баффет не продал ни одной его акции. Возможно, он предвидел, что осенью 2005-го года котировка одной акции «Беркшира» составит 90500 долларов, что окажется не только во много раз, но и на несколько порядков больше, чем цена акции многих знаменитых американских компаний.

При всем том, что старика Баффета принято считать застрявшим в прошлом веке консерватором, он поддерживает тесную дружбу с, можно сказать, лидером, вдохновителем и пропагандистом новой и передовой экономики Биллом Гейтсом. Поэтому, когда в 2006 году Уоррен решил всерьез заняться благотворительностью, то большую часть выделенных на это средств доверил фонду Билла и Мелинды Гейтс. В общей сложности он пожертвовал на благие цели примерно 85% своего огромного капитала, составлявшего 44 миллиарда долларов, что на тот момент ставило его на вторую позицию в списке богатейших людей мира.

Миллиардер с замашками бедняка

Примечательно, что столь щедрый для других Баффет практически безжалостен к себе, поскольку за долгую жизнь успешного инвестора не проявил никаких явных признаков стремления к роскоши в повседневной жизни. В отличие от многих куда как более «бедных» миллиардеров он не скупает по всему миру роскошные дома, не заставляет свой гараж суперкарами и не соревнуется с арабскими шейхами в длине и красоте яхт. Вот уже долгое время он предпочитает ютиться в своем небольшом провинциальном доме, откуда по делам выезжает на древней «Хонде», купленной много лет назад за 700 долларов. Его часто упрекают в том, что он ходит в давно вышедших из моды костюмах, которые, по некоторым слухам, приобретает в секонд-хенде. Правда, на этот упрек он со смехом возражает, что на самом деле костюмы у него дорогие, просто они на нем дешево смотрятся.

Пожалуй, единственным явным признаком его огромного богатства является страсть Баффета к частным реактивным самолетам. В личном авиапарке он себе не отказывает, что прямо говорит о том, что «божий одуванчик» очень высоко ценит время – наверное, даже больше, чем деньги.

Доверять можно только собственным вкусам

В своей инвестиционной политике, направленной на сферу потребительских предпочтений американца со средним достатком, он опирается прежде всего на собственные вкусы. Баффет с удовольствием покупает акции тех фирм, чья продукция нравится ему лично. Именно так он в свое время принял решение о покупке акций кондитерской фабрики, сети общественного питания, изготовителей знаменитой на весь мир газировки. Привычка читать газету «Вашингтон Пост», которая ему нравилась больше других, тоже навела его на мысль стать ее акционером.

Люди, работающие под началом Баффета, считают его чуть ли не лучшим начальником в мире, и, наверное, поэтому некоторые подчиненные верой и правдой трудятся на него вот уже тридцать лет. В отличие от многих успешных «коллег по цеху» Баффет не считает себя биржевым пророком и деловым гением и не спешит направо и налево делиться своим инвестиционным опытом. Правда, разузнать о секретах его метода можно у него лично, так как Баффет регулярно продает на аукционе возможность вместе с ним пообедать. Но чтобы воспользоваться этой счастливой возможностью, придется серьезно потратиться. Так, если на первых порах ланч с Баффетом стоил несколько сот тысяч долларов, то в последнее время эта сумма измеряется миллионами. Как и собственные десятки миллиардов, эти «сущие копейки» богач тратит не на брызги шампанского и роскошные особняки, а на благотворительные цели, - в частности, жертвует в фонд помощи бездомным.

То, что сделал Баффет, повторить никому не удастся - такие успехи, это штучный товар. Так что нет смысла равнять себя по его истории: ты не родился Баффетом.

Опасно равнять себя на кого бы то ни было. Иногда это подпитка иллюзиями. Важно укрепить веру в себя и в то, что ты делаешь. А успешные люди в некоторых случаях можешь не дотянуть, а в некоторых ограничить сам себя.

Да у него самая обычная биография финансиста: учился, работал, сколотил капитал и грамотно его вкладывает. Кстати, при этом старается избежать любых авантюр. А вот те, кто хотят все и сразу, нередко разоряются в пух и прах. Так что как раз с Баффета и можно скопировать идеологию и стратегию инвестиций. Мне больше всего нравится, что он никуда не спешит и каждый шаг обдумывает. У него и сайт https://www.berkshirehathaway.com/ очень невзрачный, так как человек думает о деньгах, а не о театральном эффекте.

Баффет - эталон бизнес-инвестора.

Не стоит себя ровнять на него, но стоит черпать как можно больше идей и вдохновляться. Ведь стратегия его инвестиций похожа на тише едешь - дальше будешь. И в этом есть толк

Согласен, раз этот подход сделал его вторым в мире по размеру богатства, то есть смысл подражать ему в тактике инвестиций. И спешки-нервотрепки никакой нет, и заработки гигантские получаются.