Рынок ПИФов не выдержал девальвации рубля
Российский рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФов) уже четырнадцатый месяц подряд показывает отрицательную динамику. Управляющие фондами встревожены поведением частных инвесторов, которые продолжают выводить свои сбережения из ПИФов. Только в январе текущего года, по статистике Национальной лиги управляющих российские вкладчики забрали из открытых паевых фондов более 2 миллиардов рублей. Всего с начала прошлого года отток денег с рынка коллективных инвестиций составил порядка 18 миллиардов рублей. Более массово пайщики возвращали свои средства из фондов только в кризисные 2008-2009 года. Тогда за год и 5 месяцев ПИФы потеряли около 20 миллиардов рублей.
Такое поведение инвесторов на российском рынке коллективных инвестиций эксперты объясняют снижением мировых цен на нефть и ухудшением экономической ситуации в стране. По данным международного аналитического агентства Bloomberg за прошедший месяц текущего года мировые цены на нефть марки Brent на рынке реальных поставок опускались до уровня 47 долларов за баррель. Всемирный банк прореагировал на 15-ти процентное снижение цен на нефть относительно декабря 2014 года резким ухудшением прогноза по ВВП России в 2015 году. Предполагается, что российский ВВП упадет на 2,9 процентных пункта, против прогнозируемых ранее 0,7%.
Аналитический департамент Morgan Stanley дает еще более удручающие оценки состояния российской экономики. По прогнозам, опубликованным банком, в 2015 году ожидается, что ВВП России снизится на 5,6% при ценах на нефть 55 долларов США за баррель.
Как следствие, отток денег с рынка паевых фондов зарегистрировали управляющие всех типов фондов, причем практически в одинаковом объеме. Фонды с агрессивной стратегией потеряли в январе 1,1 миллиардов рублей, консервативные фонды облигаций – почти 1,2 миллиарда рублей.
Еще одним фактором сокращения российского рынка ПИФов стало продолжительное обесценение рубля. По словам главы «ВТБ Капитал Управление активами» Владимира Потапова, серьезное удешевление национальной валюты снизило привлекательность рублевых фондов для инвесторов. В январе курс российского рубля относительно доллара падал ускоренными темпами по сравнению с ноябрем и даже декабрем 2014 года, только за первый месяц текущего года доллар вырос в стоимости на 14,4 рубля, побив отметку 70 рублей за доллар США.
В условиях продолжающейся волатильности, удорожания кредитов и роста инфляции инвесторы предпочли изменить свою стратегию сохранения своих накоплений в долгосрочной перспективе в пользу потребления денежных средств. В этой ситуации перспективы имеют только такие инструменты, как валютные фонды, инвестирующие в другие ПИФы, так называемые фонды фондов. Однако по оценке «Ъ», в январе и такие ПИФы привлекли втрое меньше средств частных инвесторов, чем в декабре предыдущего года – всего около 550 миллионов рублей. Глава департамента управления активами "Альфа-капитала" Виктор Барк объясняет падение интереса инвесторов к валютным паевым фондам снизившейся волатильностью курса рубля в начале 2015 года. При этом не все валютные паевые фонды пользовались одинаковым успехом среди инвесторов. Фонды консервативных стратегий, инвестирующие в еврооблигации, теряли пайщиков. Эксперты объяснили отток средств в размере свыше 300 миллионов рублей у 8 из 12 розничных фондов фиксацией дохода, полученного в прошлом году. За минувший год пайщики таких фондов заработали около 50% от своих вложений и диверсифицировали свои вложения в ПИФы с более агрессивными стратегиями.
На сегодняшний день у инвесторов есть альтернатива валютным инструментам в виде долгового рынка с высокой (до 20%) доходностью.
Тем не менее, эксперты уверены, что эффект от обесценения национальной валюты привлечет внимание инвесторов к российскому рынку акций уже в ближайшие месяцы.
08.02.2015, 13:25
Похожие темы
