IPO крупнейшего зернового терминала в России все-таки состоится

Сделка заняла около месяца; Новороссийский комбинат хлебопродуктов оценен почти в 35 млрд рублей.

IPO крупнейшего в России терминала по перевалке зерна – Новороссийского комбината хлебопродуктов (НКХП) – состоялось. Книга заявок на покупку акций компании закрыта с четвертой попытки, рассказали «Ведомостям» три близких к разным участникам сделки человека. Ценовой диапазон НКХП объявил еще 17 ноября, но с тех пор трижды переносил дату окончания IPO.

По их словам, книга закрыта с переподпиской, инвесторы приобретают весь выставленный на продажу пакет – 10,8%. Но насколько спрос превысил предложение, собеседники «Ведомостей» не говорят.

По словам одного из них, ориентировочно цена размещения составит 512 руб. за бумагу – это лишь на 1,2% меньше верхнего диапазона цены НКХП (444 - 518 руб. за акцию, вся компания оценена в 30-35 млрд руб.).

Получается, что продавец – кипрская Belcarra Services Марианны Геворгян – получит 3,7 млрд руб., а компания оценена в 34,6 млрд руб. Другой собеседник лишь отметил, что цена выше 500 руб.

Оценка НКХП для текущего рынка высокая — инвесторы осторожно инвестируют в российские компании из-за политических реалий, отмечает аналитик Райффайзенбанка Константин Юминов.

Было подано свыше 150 заявок, в том числе от розничных инвесторов - физических лиц, отметил человек, близкий к одной из сторон, участвующих в размещении. По его словам, ни у кого из новых инвесторов не будет большого пакета - «это будет настоящая публичная компания с высокой долей акций в обращении».

Если Belcarra Services продаст весь пакет, то доля акций НКХП в свободном обращении после сделки может превысить 25% с учетом существующих миноритарных акционеров, указывалось ранее в документах НКХП.

НКХП – не самый лучший подобный актив на Черном море, считает топ-менеджер крупной компании экспортера сельхозпродукции.

По его словам, у НКХП нет собственной причальной стенки (компания арендует ее у Новороссийского морского торгового порта), у нее элеваторы, не рассчитанные на перевалку таких популярных сейчас грузов, как масличные и шрот, а значит, ее бизнес по сути не диверсифицирован.

Доля альтернативных культур – кукурузы и ячменя – в перевалке НКХП растет, парирует представитель терминала, в будущем их доля будет только увеличиваться.

Источник