Биткойн: объяснение для начинающих
Биткойны – это настоящие деньги, или нет? Вокруг биткойна ведется много споров. Критики биткойна часто аргументируют свою позицию тем, что биткойны не обеспечены материальными фондами, а значит, деньгами не являются, или, по крайней мере, не смогут функционировать, как реальные деньги.
Сторонники Биткойна отвечают им, что доллар США тоже ничем не обеспечен, а потому, также не обладает внутренней стоимостью, однако же неплохо справляется со своими функциями валюты, по крайней мере, пока. Рухнет ли доллар по этой причине в ближайшем будущем?
Некоторые критики Биткойна утверждают, что так и будет: в скором времени доллару придет конец, также, как и биткойну (так как валюта, не обладающая внутренней стоимостью, не сможет просуществовать долго, говорят они)
Другие противники Биткойна говорят, что доллар обеспечен государственной поддержкой, а потому им можно спокойно пользоваться дальше (например, для оплаты государственных налогов). Они настаивают на том, что статус доллара, как “законной валюты” – это достойная альтернатива внутренней стоимости. По сути, благодаря этому статусу, фиат сам генерирует собственную стоимость. Кое-кто в лагере критиков, говорит даже, что доллар обеспечен государственным долгом, так как представляет собой притязание на товары или услуги, а потому, опять же, обладает внутренней стоимостью.
Однако, пока дебаты о биткойне ведутся в том формате, который описан выше, что, как правило и случается, ни сторонники Биткона, ни противники никогда не найдут в споре истины. Поскольку, как мы сможем убедиться, у биткойна есть внутренняя стоимость.
Источники внутренней стоимости
Когда люди ведут дебаты о том, обладает ли некий объект «внутренней стоимостью», в практическом смысле, как правило, они спорят о том, обладает ли этот объект ценностью отдельной и отличимой от его цены в долларовом выражении. Стоимость в долларах – это отражение соотношения спроса и предложения и, как следствие, она может варьироваться, повинуясь настроениям масс (например, популярные тренды, эффект пузыря, повальные увлечения, мода, внезапная утрата общественного интереса, падение спроса).
Внутренней стоимостью обладают объекты, количество которых ограничено, а свойства их полезны для каких-либо человеческих нужд. Например, молотки невероятно полезны для забивания гвоздей в доски, и для строительства хижин (молотки, как средство выживания). Если бы, в силу законов природы или особенностей конструкции, количество молотков было бы ограничено (а сопоставимых по свойствам пневматических пистолетов не существовало бы вовсе), молотки обладали бы существенной внутренней стоимостью, – т.е. люди готовы были бы заплатить за них большие деньги (невзирая на моду, брэнды и увлечения), по вполне веским причинам.
Теперь, рассмотрим в качестве примера, игрушки Beanie Babies, которые обладают сравнительно низкой внутренней стоимостью, однако их реальная цена в определенный момент времени была довольно высока, потому что предложение уступало спросу.
Многие люди хотели ими обладать, однако их количество было ограничено. Поэтому, на какое-то время, цены на них взлетели. Но, в отличие от молотков, люди хотели купить Beanie Babies не потому, что игрушки пригодны для каких-либо целей, а потому что: (1) они получали позитивные эмоции от созерцания и обладания ими, (2) другие люди тоже хотели получить Beanie Babies (т.е., они были в тренде). Но Beanie Babies нельзя съесть. Их нельзя использовать для строительства хижины. Возможно, если собрать достаточное количество этих игрушек, с их помощью можно будет согреться, но существуют более удобные и менее дорогостоящие альтернативы для поддержания комфортной температуры. Иными словами, в отличие от молотков, у Beanie Babies нет собственных полезных свойств.
Из описанных примеров следует, что до тех пор, пока какие-либо объекты обладают полезными свойствами при реализации конкретных целей и сравнительно малочисленны, в соответствии с законами спроса и предложения, этим объектам будет присуща некая минимальная стоимость.
Если какие-либо объекты обладают крайне полезными свойствами для многих потребителей и ограничены в предложении, то их минимальная стоимость (внутренняя стоимость) будет высока. Если объекты полезны лишь для узкого круга пользователей, а предложение превышает спрос, то их минимальная стоимость будет низкой. Даже если какой-либо объект обладает несомненной пользой для всех (как воздух, например), его минимальная стоимость все равно будет низкой, если этот объект широко распространен. Вкратце, практическая полезность и количество товаров или услуг совокупно формируют минимальную стоимость. Чем большей полезностью обладает товар, представленный на рынке в ограниченном количестве, тем больше его внутренняя стоимость. Цена на товары и услуги с низким минимальным порогом стоимости (или вовсе его лишенные) будет волатильна, даже если, в какой-то момент, эти товары или услуги активно продавались, ведь, цена целиком и полностью зависит от настроений масс, которые непостоянны.
Вопросы, на которые я постараюсь дать ответы в рамках этого исследования, весьма просты: На что биткойн больше похож: на молоток или на Beanie Baby? Обладает ли биткойн внутренней стоимостью?
И если обладает, то сможет ли он заменить реальные деньги?
Я постараюсь доказать, что биткойн, вероятно, – одно из самых значимых изобретений современности. Биткойны имеют потенциал для разрыва многих устаревших бизнес-шаблонов, и не только потому, что это новый вид денег. Если биткойну удастся сокрушить существующие архаичные модели, его оборотоспособность и уникальные характеристики, в итоге, позволят ему заместить функции национальных валют в мировой экономической системе.
Биткойн обладает внутренней стоимостью
Чтобы понять, почему это так, придется прибегнуть к одной пространной аналогии.
Представьте себе, что я – создатель уникального изобретения: многоразовой, волшебной транспортировочной упаковки. Теперь представьте, что эти волшебные контейнеры, отнюдь не многочисленные, позволяют владельцу анонимно пересылать товары любому человеку на земле (где бы получатель не находился в данный момент, даже если его местонахождение и имя отправителю неизвестны!) практически мгновенно, абсолютно надежно и безопасно (никто не сможет перехватить посылку или испортить содержимое по пути), ко всему прочему, такая доставка, практически, ничего не стоит.
Иными словами, магические контейнеры, которые я изобрел: малочисленны (предложение ограничено), их срок службы неограничен (они не разрушаются и подлежат переработке), абсолютно надежны (никаких возвратов, адрес доставки не требуется, при необходимости, отправителю гарантируется анонимность), их невозможно подделать или скопировать.
Представьте также, что контейнеры бывают разных размеров, поэтому отправитель может выбрать, как транспортировочный танкер, так и упаковку размером с песчинку.
Полезное изобретение, как считаете? Есть ли у таких контейнеров собственные полезные свойства и, соответственно, внутренняя стоимость? Конечно, да. Они одновременно невероятно удобны и малочисленны.
По сути, если бы они и вправду существовали, все бы немедленно захотели ими воспользоваться, так? Сервисы доставки обанкротились бы в одночасье. Морские грузовые суда, речные баржи, и даже грузовики-дальнобойщики стали бы вмиг бесполезными и бессмысленными. Миллионы и миллиарды долларов, которые ежегодно тратятся на доставку грузов, можно было бы использовать для других благородных целей. Верно?
Это успех?
Эээ… еще не совсем. Вскоре, вы убедитесь, что на этих магических контейнерах есть несколько “зазубрин”, которые затрудняют их массовое распространение и сдерживают их внутреннюю стоимость.
Во-первых, для использования этих контейнеров требуются определенные навыки. Для того, чтобы пользоваться волшебной упаковкой отправителю придется потратить около 5 часов на изучение магических заклинаний. Получателю также придется потратить порядка 5 часов на запоминание волшебных «заклинаний получателя», которые потребуются, чтобы открыть посылку после доставки. Если же отправитель и получатель еще не выучили волшебные заклинания, они не смогут использовать контейнеры для отправления и получения грузов.
Во-вторых, давайте вспомним, что количество таких контейнеров ограничено. В самом начале их было совсем мало. А Джэк и Джилл не очень-то расположены тратить 10 часов драгоценного времени на изучение принципов их использования до тех пор, пока…кто-то из них не получит такую посылку или не столкнется в реальности с невероятными магическими свойствами этой упаковки. До того, как это случится, может пройти немало времени.
Поэтому, внедрение новой, пусть даже революционной технологии, такой как наши магические контейнеры, требует больше времени, чем можно было бы ожидать, но затем процесс быстро набирает обороты , благодаря экспоненциальной тенденции роста. Для того, чтобы проиллюстрировать это положение, позвольте привести еще один пример.
Показательный пример из практики
Создав первые две упаковки (со временем, постепенно, будет создан еще 21 миллион новых контейнеров), я, их изобретатель, решил что хочу отправить в одной из них iPhone и 100$ наличными своему другу Джеймсу (не зная того, что он сейчас проводит свой отпуск в Париже).
Другую упаковку я решил использовать для того, чтобы отправить благодарственную записку и подарочный сертификат от Starbucks, стоимостью 5 $, своей подруге Луизе, которая живет в соседнем городке.
Выучив волшебные заклинания отправителя, я просто кладу iPhone и стодолларовую банкноту в один волшебный контейнер, а благодарственную записку и подарочный сертификат – в другую, произношу заветные слова и…жду. В течение 10 минут, или около того, обе посылки чудесным образом находят задуманных мной получателей (где бы они ни были) со 100% гарантией, и практически бесплатно для меня и для них.
Кроме того, поскольку эти контейнеры наделены волшебной силой, ни один вор или любопытный сосед, или таможенные службы, или налоговый инспектор, и никто другой не сможет задержать их, вскрыть упаковку или испортить содержимое (или даже узнать о том, что я их отправил). Если предположить, что мои друзья возьмут на себя труд выучить волшебные заклинания, для того, чтобы открыть свои посылки, в чем я им постараюсь помочь, то каждый из них получит от меня приятный сюрприз.
Итак…что из отправленных мной предметов является самым ценным? Любой человек, наделенный минимальными способностями к прогнозированию событий, скажет, что это…многоразовые упаковочные контейнеры! В конце концов, когда таких контейнеров станет достаточно много, и достаточное количество людей узнает, как ими пользоваться, многие поймут, что возможность отправки посылок в любую точку мира, способом, описанным выше, – чего-то да стоит, неправда ли? Возможно, даже больше, чем 100$ банкнота и iPhone, которые я отправил Джеймсу. Возможно, намного больше.
Однако, на данном этапе, рынок магических почтовых отправлений не слишком велик. Пока что я (изобретатель), Джеймс и Луиза – единственные, кто знает, как пользоваться контейнерами (представим себе, что Джеймс и Луиза научились их использовать). Допустим, что Джеймс выставил свой контейнер на eBay по очень высокой цене. Как вы полагаете, продаст ли он его за тысячи или миллионы долларов? На данном этапе, боюсь, что нет.
Слишком мало людей знают об этих контейнерах, а даже те, кто знает, все еще сомневается в их волшебных свойствах.
Поэтому, если мы не будем внедрять эту технологию в массы, и не станем объяснять людям, как этими контейнерами пользоваться, то их потенциальная стоимость, как уникальных транспортировочных упаковок… так и останется потенциальной.
Спрос на них, а значит, и их стоимость в долларовом выражении, только возрастет, если большое количество людей поверит в их волшебные качества и начнет их использовать.
К счастью для всех нас, «сетевой эффект» пойдет только на пользу этому замечательному способу доставки. Каждый новый пользователь, который научился получать и отправлять посылки, экспоненциально увеличивает стоимость всей сети, что создает дополнительные стимулы для новых пользователей, чтобы освоить принципы работы системы. Например, сейчас я могу отправить посылки только Джеймсу и Луизе. Джеймс может отправлять посылки мне и Луизе. А Луиза может послать контейнеры мне и Джеймсу. Таким образом, существует всего шесть возможных комбинаций. Но если мы потратим время на то, чтобы обучить заклинаниям четвертого человека, после присоединения всего лишь одного единственного пользователя, каждый из нас сможет отправлять посылки трем разным людям в нашей группе, что в совокупности даёт 12 возможных комбинаций. Мы добавили одного пользователя, а количество возможных отправлений (и ценность сети) возросло с 6 до 12. Неплохой процент добавленной стоимости!
Теперь, давайте представим себе вполне логичное развитие ситуации: Джеймс выставляет контейнер на eBay. Самая высокая цена, которую ему предлагают – 20$, при условии, что Джеймс предоставит все необходимые инструкции по использованию. Конечно, это не такая уж огромная сумма, но это на 20$ больше, чем Джеймс мог бы получить, если бы оставил контейнер себе. К тому же, теперь он обучит еще одного человека пользоваться новой технологией, что увеличит ее полезность и стоимость в долгосрочной перспективе.
Ценные, потому что удобные
Важно отметить здесь, что сколь бы умеренной ни была стоимость контейнеров на открытых торгах на данном этапе, помимо нее, для растущего круга пользователей, которым известны принципы эксплуатации, контейнеры обладают имманентной стоимостью, как транспортировочные средства.
Они полезны не просто потому, что наделены некой денежной стоимостью (по меньшей мере, пока). Именно в этом аспекте кроется ключевое отличие товаров и услуг от денег, отличие, к которому я буду неоднократно возвращаться в рамках статьи. Товары и услуги имеют пороговую стоимость (внутреннюю стоимость), потому что они несут пользу (т.е. обладают собственной полезностью). Ценность денег (в первую очередь, фиатных денег) – это общепринятая условность, которую можно обменять на товары и услуги, обладающие собственной полезностью. Фиатные деньги не обладают собственной полезностью (разве что, можно растопить ими огонь, чтобы согреться).
Иными словами, товары и услуги ценны, потому что полезны, а фиатные деньги обладают стоимостью, благодаря общественной договоренности (до поры до времени).
Теперь, вернемся к нашей истории.
К счастью, благодаря тому, что я, Джеймс и Луиза, а также прочие примкнувшие пользователи не стремились к тому, чтобы накапливать эти контейнеры, все больше и больше людей узнавали про этот способ доставки и учились использовать заклинания отправителя и получателя. Теперь представим, что я, как изобретатель волшебных коробок, в целях привлечения новых пользователей и дальнейшего распространения и роста сети, постановил, что в будущем все изготовленные мною миллионы контейнеров будут распределены с помощью лотереи между теми, кто приложил усилия, чтобы запомнить волшебные заклинания, а значит, имеет возможность использовать магическую упаковку.
При наличии таких побуждающих факторов, как растущая стоимость и лотерейные выигрыши, пользовательская база увеличивается экспоненциально, а вместе с ней и стоимость контейнеров (благодаря сетевому эффекту). Но даже при таких благоприятных исходных данных, до массового признания еще далеко. Если экспоненциальный рост начинается с таких малых показателей (один изобретатель), на фоне общемировых величин это сообщество долгое время будет почти незаметным.
Для того, чтобы представить этот процесс более детально, давайте допустим, что благодаря эффективности моего метода доставки, количество пользователей, готовых выучить магические заклинания, учетверяется, в среднем, каждый квартал. Начав с одного человека (меня, изобретателя и создателя волшебных коробок), количество людей в мире, знающих, как использовать контейнеры через два года после их изобретения будет составлять лишь 65,500 (после восьмикратного учетверения) . Но спустя лишь один год после этого момента, число информированных пользователей составит 17 миллионов (после четырех учетверений), а еще через год (еще четыре раза умножить на четыре) полмира получит базовые знания в области магических пересылок!
И, наконец, еще полгода спустя, весь мир будет знать, как отправить и получить волшебные танкеры и контейнеры. Итак, исходя из моего примера, через два года число пользователей будет равно 65,500. Однако, еще через два года, пользовательская база будет включать в себя весь мир! Вот такие скрытые возможности таят в себе экспоненциальный рост плюс сетевой эффект.
Полный вперед—Дорогу волшебству!
Давайте остановимся на минуту и представим себе, как будет выглядеть эта сеть на том этапе, где пользовательская база включает в себя 65, 500 человек.На этом этапе развития упаковочного бизнеса, стоимость сети увеличилась в соответствующей пропорции, так как 65, 500 человек готовы повысить ставки, чтобы получить контейнеры, предложение которых ограничено. Все больше и больше людей заинтересовано в том, чтобы освоить магическое действо.
Однако у многих из вновь привлеченных пользователей нет насущной необходимости самим использовать магические коробки. Учитывая то, что контейнеры к тому моменты будут обладать существенной денежной стоимостью для других пользователей, их начнут перепродавать (для начала, на eBay). В большинстве случаев, те, для кого контейнеры не представляют большой ценности, будут продавать их пустыми (без содержимого) тем, кому они более необходимы. Например, эти магические контейнеры будут представлять большую ценность для UPS или Amazon, чем для меня. Так что, если бы мне кто-то прислал такой контейнер, я бы скорее продал его другому сервису доставки, вместо того, чтобы использовать его для собственных нужд. В конце концов, небольшие обменные сервисы создадут опции для упрощенной покупки/продажи этих контейнеров (в разных валютах) для осведомленных пользователей. С их помощью, упаковки начнут продавать в интернете, как прочие товары, услуги и валюты. Подобные обменные сервисы будут функционировать как инструмент выявления цены на упаковки, что, в итоге, увеличит их стоимость. Повышение цены на контейнеры привлечет новых пользователей, желающих научиться их использовать.
Мировой рынок
Учитывая то, что мои контейнеры можно отправлять в любую точку планеты, практически, мгновенно и бесплатно и то, что они продаются в интернете, рынок продаж, действительно, скоро приобретет мировой размах.
По ряду причин, эта особенность имеет огромное значение. Одна из причин заключается в том, что мировые масштабы продаж обеспечивают стабильность цен, – т.е., цена на контейнеры будет одинаковой и в России, и в Аргентине. Продавцы естественным образом будут выставлять контейнеры на продажу по одной и той же цене.
Поскольку упаковки продаются по всему миру и моментально находят получателя в любой точке земного шара, способом, исключающим вмешательство госструктур, все попытки взять под контроль доставку посылок обречены на провал – это вторая причина значимости глобальной сети. Даже если традиционные транспортные компании (владельцы барж, грузоперевозчики и т.д.) надавят на политиков, чтобы те запретили эту технологию, или ограничили ее санкциями, под предлогом того, например, что волшебные упаковки могут использоваться в криминальных целях: для перевозки наркотиков или контрабандных товаров, – несомненная совокупная польза от этих контейнеров гарантирует технологии продолжение существования и развития. Любое государство, решившее запретить волшебную упаковку, почти наверняка постигнет неудача (тем более, если учесть прочность и долговечность этих контейнеров). А в том случае, если, в силу неведомых нам причин, законодатели преуспеют в сочинении ограничительных санкций, этому государству придется столкнуться с массовым оттоком капитала, который направится в более дружественные страны. Капиталу свойственна мобильность, особенно, если речь идет, о волшебной упаковке.
Снижение волатильности
По мере того, как рынок становится все более распространенным и ликвидным, растет уверенность в бессилии заинтересованных лиц в своем стремлении запретить или снизить эффективность магической доставки, а также повлиять на стоимость упаковок, которая раньше отличались сильной волатильностью, но, со временем, начала стабилизироваться. Цены все еще волатильны ( поскольку рынок, включающий в себя несколько сотен тысяч пользователей, все еще недостаточно глубок), но суть этой волатильности в основном, сводится к росту. Снижение волатильности приведет к росту цен, и общественного внимания.
Все ещё не деньги
Следует признать, что на данном этапе (р)эволюции моей магической технологии, их цена все еще является проявлением их функциональности. Они обладают ценностью, потому что они эффективны (в качестве транспортировочного способа). Пока что, не наоборот, как в случае с деньгами: полезны, поскольку обладают стоимостью.
Вторая волна
Возможно, год спустя, когда количество пользователей волшебных контейнеров приблизится к 16 миллионной отметке, те люди и компании (или даже страны), которые когда-то отвергли эту технологию, постепенно осознают насколько невыгодно их положение в сравнении с конкурентами. Таким образом, прошлые противники (те, кто прежде ссылался на потенциал для нелегального использования контейнеров) становятся сторонниками технологии, способствуя дальнейшему экспоненциальному росту пользовательской базы. А, поскольку растет спрос, то растет и предложение.
Накопление внутренней стоимости
Заметьте, что на данном этапе, упаковки становятся самоценными объектами, что является одной из ведущих характеристик, свойственных деньгам. Невзирая на то, что стоимость контейнеров, по-прежнему, может оставаться несколько волатильной (так как рынок все еще недостаточно глубок и многие не осознают преимуществ волшебной технологии), пожалуй, столь же волатильной, как цена мелких акций, – тенденция движения цен явно указывает на рост.
Рыночные спекуляции
Кое-кто начинает покупать и перепродавать волшебные контейнеры, что еще больше увеличивает их стоимость, наделяя их еще большей собственной ценностью.
Средство обмена
После того, как количество пользователей увеличится еще в четыре раза, контейнеры начнут все больше и больше напоминать деньги. Компании, получающие дополнительную прибыль благодаря чудо-упаковке, те, что постоянно пересылают большое количество товаров (как Amazon или UPS, например) начинают искать новые пути обретения контейнеров (помимо скупки на открытых торгах, что становится затратно). Владельцы некоторых бизнесов готовы платить своим поставщикам дополнительные деньги, если они будут поставлять свой товар в волшебных, многоразовых контейнерах. Они готовы также предоставить дополнительные скидки клиентам, которые в процессе покупки выбирают магический контейнер, в качестве способа доставки.
И, наконец, наступает тот переломный момент, когда компании начинают обменивать товары, непосредственно, на волшебные контейнеры, без участия реальных денег в процессе обмена. Отныне волшебные контейнеры более не «дополнительная опция» в процессе покупки, теперь контейнеры сами становятся предметом сделки.
В конце концов, растущий спрос на эти упаковки приведет к тому, что компании начнут предлагать все большее количество товаров и услуг в обмен на невероятно удобные и ценные контейнеры и танкеры. Благодаря этим торгам на повышение, стоимость контейнеров, измеряемая товарами и услугами, продолжит расти. Некоторые поставщики услуг или даже рабочие кадры, возможно, будут предлагать скидки, если платеж производится в биткойнах.
Конец воровству
Упаковки, которые уже обладают большой ценностью, постепенно становятся объектами внимания грабителей. Чтобы предотвратить кражи, пользователи вскоре начнут добавлять еще пару собственных слов (пароль) к регулярным заклинаниям. Так что, без знания заклинаний отправителя и получателя, а также волшебного пароля, закрепленного за контейнером, посылка бесполезна для кого бы то ни было, кроме ее хозяина.
Будущим владельцам придется заплатить за право поменять существующий пароль на свой собственный. Это усовершенствование технологии в плане безопасности, делает контейнеры еще более надежными и эффективными в сфере торговли. Что, в свою очередь,… да, правильно, повышает их стоимость.
Год или пару лет назад, одну большую упаковку можно было обменять на пару больших пицц. Теперь в обмен на одну большую упаковку можно получить хороший смартфон или оплатить контейнером счет вашего адвоката, который составил завещание. Через пару месяцев одной большой упаковки хватит, чтобы купить компьютер или расплатиться с бухгалтером за налоговую отчетность по вашему бизнесу. А еще год спустя, за одну упаковку можно будет купить машину.
Компании перестанут продавать
Представим себе, что к этому моменту, большинство предприятий принимает к оплате контейнеры, а также ищут возможности для быстрой конвертации контейнеров в национальные валюты, чтобы не проиграть на разнице в курсах. Кроме прочего, предприятия вынужденно используют большую часть поступивших активов на покупку нового оборудования, зарплаты работников и.т.д. И, как исторически сложилось, большинство их поставщиков и практически все работники предпочитают получать причитающиеся им платежи в долларах, а не в контейнерах. Такой постоянный оборот, в котором компании регулярно продают за доллары контейнеры, которые они получают в процессе торговли (но не используют для пересылки) служит амортизатором постоянно растущей цены на контейнеры. Стоимость контейнеров быстро растет, но не так быстро как могла бы, если бы в системе было меньше продавцов, как было ранее.
Вскоре полмира будет знать, что это за контейнеры и тогда наступит переломный момент. Достаточное количество поставщиков, продавцов и даже работников будут с охотой принимать к оплате контейнеры за свои товары и услуги вместо фиатных денег. Найдутся даже такие, кто будет ставить такую форму платежа обязательным условием.
Как итог, если кому-то платят контейнерами , и он также может расплатиться контейнерами, становится все меньше причин для того, чтобы переплачивать, подвергать огласке персональные данные и суетиться с конвертацией в национальные валюты и обратно (разве что, чтобы заплатить налоги, которые, скорее всего, продолжат собирать в фиатных валютах).
Итак, на этой ключевой стадии, контейнеры все более отчетливо приобретают функции “средства обмена”, второго из трех обязательных атрибутов денег. Люди торгуют пустыми контейнерами оптом и в розницу, обменивают их на товары и услуги. Даже люди, которые почти не используют магические контейнеры в качестве способа транспортировки, теперь уже стремятся их приобрести, потому что они удобны в расчётах и торговом обороте.
Мера стоимости
Поскольку технология продолжает развиваться, спустя несколько месяцев, буквально весь мир уже знает о волшебных контейнерах, цены на товары и услуги исчисляются в контейнерах – в первую очередь, и только потом – в национальных валютах. Допустим, стоимость новой машины может составлять $25,000 или один большой магический контейнер.
Такое двойное ценообразование просуществует какое-то время. Но, в конце концов, лет через десять, люди вовсе перестанут оценивать товары и услуги в валютном выражении. (По сути, к этому моменту, большинство фиатных валют, скорее всего, обесценятся, поскольку теперь им предпочитают контейнеры, как более портативные, надежные и свободные от государственного влияния. Фиатные деньги просто не стоят всех тех усилий, с которыми сопряжено их использование (они нужны разве что для оплаты налогов, потому что государство все еще не принимает к оплате контейнеры).
На финальной стадии (р)эволюции волшебных контейнеров, они осваивают последнюю уникальную функцию «денег». Теперь они используются в качестве «меры стоимости» для оценки других товаров и услуг.
Влияние банков падает
Поскольку контейнеры теперь циркулируют без конвертации (притом, анонимно), напрямую между сторонами сделок через глобальную сеть, к тому же, теперь их можно защитить с помощью паролей, которые делают контейнеры бесполезными для всех, кроме законного владельца, все меньше и меньше необходимости остается в банковских счетах. Финансовые посредники, которые в течение целой эпохи зарабатывали огромные суммы денег на том, что охраняли и пересылали сбережения огромного количества пользователей, постепенно уходят на задний план.
Те банки, что еще держатся на плаву, принимают на хранение вклады в контейнерах и позволяют пользователям осуществлять передачу прав на контейнеры с помощью банковской системы. (тем же способом, каким сейчас осуществляют передачу прав на валютные счета). Значительный процент контейнеров, на деле, никогда не использовался для доставки, они хранятся в банковских ячейках, а люди продают и покупают права на владение ими, так же, как сегодня выписывают чеки. Даже банковские счета теперь измеряются не в долларах, а в контейнерах.
Краткие выводы
Первоначально, контейнеры ценились в торговле, потому что они были эффективны для реализации конкретной задачи (транспортировки), и до сих пор они реализуют эту функцию. Когда весь мир узнал о принципах работы контейнеров, их оборотоспособность и удобство в использовании, независимость и другие уникальные качества позволили им перенять некоторые функции денег.
Полезные свойства этих контейнеров обеспечили им статус «средства сбережения». Затем, поэтапно, они трансформировались в «средство обмена», и в конце начали функционировать как «мера стоимости». Люди, не нуждающиеся в специфических полезных свойствах магической упаковки, все же охотно принимают их в качестве оплаты, потому что уверены, что остальные также охотно примут контейнеры у них. То, что когда-то было ценно немногим и использовалось лишь узким кругом лиц, теперь используют почти все, и многие ценят. То, что когда-то было товаром или услугой, стало деньгами.
Биткойн – это и есть волшебная упаковка!
Так, в чем же разница между биткойнами и волшебной транспортировочной упаковкой? По правде говоря, ее почти нет. По сути, всего лишь одно отличие: биткойны нельзя использовать для транспортировки «реальных» объектов. Однако, их вполне можно использовать для передачи объектов виртуальных, т.е., информации.
Быть может, на первый взгляд это досадное несоответствие покажется вам серьёзным недостатком биткойна, тем не менее, его внутренняя стоимость от этого не меняется – по трем причинам:
Явления и объекты материального мира, в наши дни, активно подвергаются оцифровке, превращаясь в электронные крупицы информации. Посмотрите, что произошло с музыкальными и видеозаписями книгами или офисной документацией за последние годы. Задумайтесь над тем, какие изменения претерпели деньги за последние 20 лет (и, наконец, подумайте, как часто мы используем наличные в наши дни) Учитывая тот факт, что не за горами эпоха 3D принтеров, даже материальные объекты скоро можно будет пересылать по всему миру через виртуальную сеть в цифровом виде, – граница между виртуальным и реальным все больше стирается.
Во-вторых, магические контейнеры тоже несколько ограничены в своем функционале, как раз из-за своих реальных габаритов, которые затрудняют их обращение в качестве денег, чего не скажешь о биткойнах. Главный недостаток волшебных контейнеров как раз в том, что они «реальны». Вы можете представить, как волочите за собой 20 контейнеров в местный супермаркет, чтобы купить продукты? С биткойнами такой проблемы не будет, потому что, кто угодно может носить неограниченное количество биткойнов в своем смартфоне.
В-третьих, реальные упаковки неделимы, что также сильно ограничивает их возможность выполнять функции платежного средства (для которого характерны разные градации стоимости). Биткойны же, напротив, делятся до 10 в минус восьмой степени.
Мы уже можем пересылать информацию по всему миру
Разве не можем мы уже сегодня отправлять и получать информацию и деньги из любой точки мира с помощью интернета, электронной почты, текстовых сообщений, безналичных переводов, и т.д.? Да, мы можем. Но не мгновенно и не анонимно, не полностью безопасно и надежно, не способом, который гарантирует защиту от подделок, реплик и посторонних вмешательств, который может с легкостью проконтролировать любой пользователь и заодно убедиться в бесперебойной работе сети, к тому же, вовсе не бесплатно.
Биткойн (и некоторые другие криптовалюты ) обладают необходимым и уникальным набором характеристик, как мы сможем убедиться.
Как?
Итак, каким же образом биткойн реализует все свои функции? Что ж, техническое объяснение выглядит довольно сложно, (при желании, можно ознакомиться с оригиналом здесь), но практическую сторону процесса, к счастью, объяснить гораздо проще (при условии, что вы простите мне вольное обращение с примитивными аналогиями).
Система Биткойн – это криптографически защищенный распределенный регистр – точная, последовательная запись информации, которая существует одновременно на тысячах, если не миллионах компьютеров по всему миру. Каждый компьютер, на котором установлено биткойн-приложение , становится частью пиринговой сети и хранит независимую, обновляемую версию всех записей в регистре. Этот регистр называется «блокчейн». Компьютеры в сети сообщаются друг с другом напрямую, а не через центральный сервер. Сеть Биткойн, на настоящий момент, – самая мощная компьютерная сеть на земле. Уже. Но далеко не все могут добавлять записи в блокчейн биткойна. Только обладатели права подписи могут добавлять иформацию или транзакции к общему регистру.
Они могут сделать это, задав новую информацию биткойн-приложению, запущенному на компьютере пользователя, или на любом другом. Этот компьютер впоследствии оповестит остальные компьютеры в системе, с которыми он соединен, о последней авторизованной транзакции, а они, в свою очередь, оповестят остальных, и так до тех пор, пока по всей сети не распространится сообщение о последнем зарегистрированном действии в блокчейне.
Транзакции авторизуются сетью путем сложных математических действий. В сети не задействованы люди, которые могли бы подтвердить или не подтвердить транзакцию. Только чистая математика.
Если один из компьютеров отключили от сети, сломали, конфисковали или похитили, или по иной причине, он в работе сети участвовать перестал, сама сеть от этого не пострадает. Другие продолжат работу. Когда отключенный ранее компьютер вновь присоединится к работе (если присоединится), он просто обновит версию регистра, получив ее от других компьютеров со всего мира, поддерживавших работу сети во время его отсутствия.
Кто может пользоваться Биткойном?
Итак, кто же обладает «правом подписи» для изменения регистра. Ответ: Любой, кто приобрел во владение и пользование хотя бы небольшое количество специальных «письменных принадлежностей» (каждая из которых называется Сатоши). Совокупность ста тысяч миллионов таких сатоши – это и есть биткойн. Значит, каждый биткойн, который можно купить или продать целиком или по частям, гипотетически позволяет владельцу внести в блокчейн 100 миллионов транзакций.
Для удобства и в силу других причин, право подписи, представляющее собой единицу стоимости («биткойн» или его часть), продается и покупается за доллары. На момент написания статьи, 1 биткойн , или право подписания 100 миллионов транзакций в глобальном распределенном регистре, продается на мировых биржах за 320 долларов.
На настоящий момент, в мире существует около 11 миллионов биткойнов, и система позволяет генерировать новые, по заранее определенному курсу, до тех пор, пока их не станет ровно 21 миллион. В соответствии с законами высшей математики, по достижении отметки в 21 миллион, система перестанет генерировать и воспринимать новые биткойны. Иными словами, на сегодняшний день в мире есть четко определенное количество биткойнов, и такая определенность будет сохраняться всегда – запас биткойнов строго ограничен.
Каждый биткойн (или его часть, например, сатоши), в реальности, – это кусок кода, обладающий определенными математическими свойствами, которые защищают код от подделок и позволяет своему владельцу внести определенное количество транзакций в распределенный блокчейн, хранящийся на компьютерах в разных частях света. Владелец одного сатоши может подписать лишь одну транзакцию. Владелец одного биткойна, или 100 миллионов сатоши, гипотетически, может подписать 100 миллионов транзакций. Без куска волшебного кода, т.е., без сатоши, добавлять записи в блокчейн не просто запрещено, а технически невозможно.
До тех пор, пока в системе не будет зарегистрирован 21 миллион биткойнов, после чего майнинг, или генерация новых биткойнов прекратится, до того момента все вновь созданные биткойны ( в процессе «майнинга») раздаются сетью (как в лотерее) компьютерам, поддерживающим сеть. Мощные компьютеры (и быстрые) имеют больше шансов выиграть в лотерее, так как их вклад в работу сети выше, чем у менее мощных машин.
Существуют и другие способы выиграть в лотерею и обрести биткойны (помимо майнинга): получить в подарок, обменять на товары или услуги, или на фиатную валюту, или украсть (если предыдущий владелец забыл запереть свои биткойны на супер-пупер секретный пароль)
Вскоре мы перейдем к обсуждению вопроса: почему право подписания транзакций в сети обладает внутренней стоимостью. Но, сперва, следует отметить, что трансферт каждого сатоши от одного пользователя к другому, (передача права подписания транзакций) также фиксируется в распределенном регистре (блокчейне), как транзакция . Таким образом, для того, чтобы передать вам право совершить один ввод в регистр (сатоши), мне придется использовать («потратить») один из моих сатоши. С момента передачи сатоши, ваше право собственности на право подписания, (передача сатоши), зафиксировано миллионами синхронизированных компьютеров по всей сети Биткойн, и так будет до тех пор, пока вы не решите передать свой сатоши кому-то еще. Только вы сами (или тот, кто исхитрится украсть пароль из вашего компьютера, если вы плохо защитили его), можете подписывать транзакции и пересылать свой сатоши и право подписания кому-либо еще. К счастью, стандартные биткойн-клиенты позволяют с легкостью зашифровать ключи к кошелькам.
Зачем тратить биткойны, чтобы передать право подписи?
Почему я должен делиться своим правом подписания и передавать его кому-то другому?
По многим причинам, но, главным образом, потому что этот способ гарантирует ограниченное количество биткойнов. Если бы я мог передать вам право подписания без того, чтобы передать часть собственных полномочий, тогда бы биткойны (право подписи) больше уже не являлись редкостью. Их можноо было бы копировать (а значит, и подделать)
Не имея строго определенного количества элементов, невозможно гарантировать целостность всей системы. Если бы право подписания не было редкостью, мошенники смогли бы осуществлять поддельные транзакции, или даже размещать спам в общем регистре. Если бы биткойны не были дефицитным явлением, транзакции можно было бы отменять, удалять или иначе видоизменять.
Право подписания обладает внутренней стоимостью
Итак, почему же право подписания чего-то стоит? Просто потому, что количество биткойнов ограничено? Нет! Ели бы все было так, критики Биткойна, вроде @TheStalwart, оказались бы правы. У Биткойна не было бы никакой внутренней стоимости. Они были бы редкими, но бесполезными виртуальными паттернами.
Нет, право подписания обладает собственной ценностью, потому что позволяет владельцу пересылать биты информации любому пользователю, в любую точку мира (даже если отправителю неизвестно ни имя, ни адрес получателя), практически мгновенно, анонимно, абсолютно безопасно, надежно, таким способом, что транзакции невозможно воспрепятствовать, подделать или дублировать, конфисковать или цензурировать, и почти бесплатно (по цене одного сатоши).
Нестандартные способы применения
Нестандартные методы применения Биткойна не всегда очевидны сразу, если не достаточно тщательно изучать работу системы. Здесь приводится лишь несколько методов использования блокчейна (от повседневных до из ряда вон выходящих):
Способ первый: Регистр биткойна можно использовать в качестве публичной доски объявлений, свободной от цензуры. Представители притесненных меньшинств могут публиковать информацию или ссылки в блокчейн. Представители широкой общественности могут анонимно выражать несогласие с политикой властей. По сути, изобретатель Биткойна (известный под именем Сатоши Накамото) использовал биткойн исключительно для этих целей: первые пятьдесят биткойнов, сгенерированных системой, он использовал для публикации сообщений в блокчейн. Например, таких: ” Times от 3 января 2009 Министерство финансов на грани принятия второй серии антикризисных мер для спасения банков “. сообщение одновременно является ссылкой на статью в лондонском Times от указанной даты. Накамото не устраивала государственная политика, с помощью антикризисных мер и допечатывания денег, позволяющая грабить бедных, чтобы спасти состояния богатых, и он хотел навсегда запечатлеть свой протест в блокчейне.
Несмотря на то, что использование блокчейна в качестве способа протеста может показаться неэффективным инструментом борьбы, на деле, это не так. Дело в том, что запись, добавленная в блокчейн, сразу становится достоянием общественности, и публичный доступ к ней сохраняется навсегда (по меньшей мере, до тех пор, пока существует Биткойн). Цензура на Биткойн не распространяется, а сообщения о нарушении «закона об авторском праве в цифровом тысячелетии» вскоре вовсе утратят актуальность и эффективность. Кое-кто может поспорить с тем, что биткойн следует использовать подобным образом. Но так было и так будет. Отрицать тот факт, что подобное проявление свободы слова, пусть не бесспорного содержания, обладает внутренней ценностью, значит, отрицать очевидное.
Однако, это еще не все. Регистр биткойна (или что-то подобное) почти наверняка в полном объеме возьмет на себя функции, в настоящее время осуществляемые нотариусами.
Когда нотариус заверяет документ, он/она свидетельствует о том, что: 1) документ существует; 2) оформлен надлежащим образом; 3) право собственности и распоряжения документом принадлежит определенному лицу. Помимо того, что заверение нотариуса часто требуется для оформления юридической документации, практический смысл этого действия почти равен нулю. В конце концов, я могу заверить у нотариуса последнюю страницу завещания моего отца, с тем, чтобы впоследствии, без ведома отца и нотариуса, подменить третью страницу, тем самым изменив причитающуюся мне сумму с 10 000$ на 100 000$. К тому же, даже если предположить, что перед прочтением нотариус внимательно ознакомился с текстом завещания, чего они обычно не делают, через 15 – 20 лет он (или она) все равно не сможет с точностью вспомнить, какая сумма мне причиталась, и соответствует ли та версия завещания, которую я представил в суде, той которую он (она) подписывал много лет назад.
Однако, если я воспользуюсь распределенным регистром биткойна, я смогу с абсолютной точностью подтвердить в любой момент в будущем (или так долго, как существует блокчейн), что определенный документ, находящийся в моем распоряжении (например, завещание или иллюстрация или договор) – это тот же самый документ, который бы создан в зафиксированный день и момент в прошлом, при этом, даже не разглашая содержимого документа или своих идентификационных данных другим пользователям при фиксации этого документа в блокчейне. Подробное описание процесса можно найти здесь.
Данная функция блокчейна может показаться тривиальной, но не стоит ее недооценивать. Например, допустим, что хэш свидетельства о рождении вводится в блокчейн сразу же после рождения нового пользователя (одним из родителей или государственным служащим). С этого момента новый пользователь может в любой момент с абсолютной достоверностью подтвердить, где и когда он родился, в том случае, если такое подтверждение требуется.
Как вы думаете, пригодился бы такой инструмент президенту Обаме в споре с его критиками: ведь, с его помощью он мог бы предъявить противникам достоверную копию своего свидетельства о рождении, оформленного надлежащим образом в августе 1961? Конечно, такого явления как Биткойн на тот момент еще не существовало, но последующие президенты могут оказаться в более (менее) выгодном положении.
Возможность фиксации записей в блокчейне упрощает задачу авторам, изобретателям и художникам: с помощью блокчейна можно с легкостью подтвердить, что определенное исследование, изобретение или творение создано в определенной форме, в определенный момент времени в прошлом, опять таки, даже не раскрывая содержимого данной работы публике. Эта функция поможет разрешить многие споры об авторских правах, патентах на изобретения и плагиате.
Многочисленный штат чиновников-регистраторов можно заменить с помощью блокчейна. Например, на настоящий момент, международная ассоциация по распределению номеров и имен функционирует как регистратор и распределитель доменов, IP адресов и т.д. Биткойн и аналогичные криптовалюты предоставляют возможности для более справедливого, дешевого и свободного от цензуры способа регистрации доменных имен. Но дело не только в доменных именах. Биткойн обладает потенциалом, чтобы стать глобальным, распределенным регистратором актов гражданского состояния. По сути, в нем содержится вся необходимая инфраструктура, с помощью которой можно заключить сделку о покупке любого товара, услуги или ресурса, даже между незнакомцами, которые не склонны доверять друг другу, посредством пиринговой сети, без необходимости прибегать к услугам брокеров, дилеров или других посредников.
В тех случаях, когда требуется участие посредников или третьих лиц, таких как эскроу-агент, например, Биткойн предоставляет необходимый уровень управления, чтобы агент мог подтвердить или отклонить трансферт, но никогда не позволит агенту скрыться вместе с фондами, переданными на хранение.
Таким образом, фонды покупателя/продавца защищены даже в случае банкротства эскроу-агента. Такой принцип действия существенно отличается от традиционных эскроу-услуг, при использовании которых риски банкротства и краж часто становятся фактами реальности.
Помимо всего прочего, Биткойн предоставляет возможность заключать распределенные контракты всех видов, и даже создавать автономные корпорации, их еще называют, распределенные автономные корпорации (Distributed Autonomous Corporation, DAC).
В чем вся соль?
Итак, уже зная о различных потенциальных способах использования Биткойна, как вы полагаете, есть ли собственная стоимость у права подписания транзакций в регистре, существующем на базе самой мощной компьютерной сети в мире?
Даже сегодня, на день написания статьи, после существенного увеличения стоимости биткойна, он стоит на удивление дешево. Один сатоши, право внести одну транзакцию в регистр Биткойна (блокчейн) сегодня стоит:
$320 (актуальная стоимость одного биткойна) делить на 100 миллионов сатоши…. Иначе говоря, любой человек способен сейчас купить право добавить 3,125 транзакций в регистр биткойна за один пенс.
Учитывая весь огромный потенциал развития Биткойна, о котором говорилось выше, думаете, все это похоже на эффект пузыря? Не знаю, как вы ответите на этот вопрос, но думаю, что на сегодняшний день, любой человек, хотя бы немного знакомый с технологией биткойн, не станет оспаривать ее внутренней ценности, как некоторые делали раньше. Неотъемлемое, неотвратимое право осуществлять транзакции внутри самой мощной в мире компьютерной сети, право без какой-либо цензуры пересылать информацию или объекты виртуальной собственности анонимно, любому интернет-пользователю на земле, обладает несомненной практической пользой для общества и со временем, как и наши волшебные контейнеры, будет приобретать все большее значение, по мере того, как больше людей будет осваивать новую технологию.
По прохождении следующей ступени развития, Биткойн будет обладать достаточным потенциалом, чтобы радикальным образом изменить целые отрасли (банки, нотариат, регистрационные бюро, услуги юристов, услуги эскроу-агентов, заключение контрактов, аукцыоны, пересылка и многое другое).
Являются ли биткойны – деньгами?
Что ж, пока еще нет. Однако причина не в том, в чем обычно усматривают ее критики (мнимое отсутствие внутренней стоимости) . Биткойны не являются деньгами просто потому, что на данной стадии развития они являются только средством сохранения стоимости (которая, к тому же, волатильна). Биткойн только приобретает свойства средства обмена ( в том смысле, что в течение последних 12 месяцев, биткойны начали принимать к оплате продавцы многих нефинансовых продуктов), однако использование биткойнов в качестве средства платежей только набирает обороты увеличиваясь в разы каждый квартал. Пройдет какое-то время, прежде чем биткойн действительно приобретет свойства и функции меры стоимости, однако, учитывая его экспоненциальный рост и сетевой эффект, действующий в системе, это произойдет раньше, чем многие предполагают, скорее всего, в течение ближайших 10 (или 5) лет.
Если траекторию развития Биткойна не прервет появление другого, более совершенного конкурента (что с каждым днем становится все менее вероятно, ввиду быстрого разрастания сети) , биткойнам суждено стать полноценными деньгами, по тем же причинам, по которым наши гипотетические волшебные контейнеры стали полноценными деньгами. Сейчас биткойны обладают стоимостью, потому что они эффективны для реализации определенных целей. А поскольку, количество людей, знающих о биткойне и о том, как их использовать (все равно, что волшебные заклинания) увеличивается в геометрической прогрессии, спрос на биткойны также будет расти экспоненциально. Если учесть ограниченный запас биткойнов, по закону спроса и предложения, стоимость биткойнов продолжит свой экспоненциальный рост (если вдруг не случится непредвиденное, или новая технология не вытеснит биткойн).
По мере того, как растет стоимость биткойна, люди все больше и больше интересуются этим явлением. Чем больше пользователей освоило принципы работы сети, тем активнее растет спрос. Сегодня все больше электронных бирж готово предоставить своим пользователям возможность продавать и покупать биткойны за фиатные валюты. Поскольку заключить сделку между продавцом и покупателем становится все проще (благодаря глобальным электронным биржам), а пользовательская база растет, ликвидность биткойна также увеличивается. Этот процесс воздействует как стабилизирующий фактор на волатильность стоимости, что, в свою очередь, увеличивает эффективность биткойна, как средства накопления и тоже способствует повышению стоимости.
На текущей стадии, на рынке уже проявились и спекулянты и владельцы сбережений. По сути, в течение первых лет существования биткойна они, по большей части, и составляли весь рынок. Люди, которые в обозримом будущем не будут испытывать необходимости в осуществлении транзакций в блокчейне, все же хотят обладать правом их совершать. Они хотят владеть биткойнами, потому что видят, что они обладают ценностью для других, их просто конвертировать, а со временем, станет еще проще.
Подобнымими соображениями руководствуются владельцы биткойнов, которые приняли решение не тратить их и не продавать, а накапливать. При растущем спросе и ограниченном предложении, цены будут расти еще, так как рынок саморегулируется. Активный рост цен провоцирует внимание общественности и побуждает еще большее количество пользователей освоить эту технологию. А каждый новый информированный пользователь экспоненциально увеличивает общественную полезность регистра биткойна, благодаря сетевому принципу.
Постепенно, все больше интернет-компаний начнет принимать биткойны в счет оплаты за предоставляемые товары и услуги. Поначалу, почти все они будут тут же конвертировать свои биткойны в фиатные валюты, чтобы не подвергаться риску потерь в связи с волатильностью курса и потому что вынуждены выплачивать заработную плату работникам и оплачивать счета поставщиков в фиатных валютах. Постоянно растущие продажи биткойнов компаниями послужат амортизатором для постоянно растущей, но все еще волатильной цены биткойна.
По мере того, как в сети будет появляться все больше пользователей, и практическая значимость биткойна продолжит расти, компании и отдельные индивиды, которые ранее отказывались использовать биткойны, обнаружат незавидность своей позиции. Даже те, кто раньше тормозил процесс развития, рано или поздно столкнутся с явлением Биткойн. А когда и они освоятся в сети, система станет еще более общественно значимой, стоимость биткойна экспоненциально вырастет, благодаря сетевому эффекту. Однако, по достижении переломного момента, все больше и больше поставщиков, и может быть даже работников захочет принимать оплату в битконах. Некоторые могут даже ставить этот пункт обязательным условием.
Компаниям, принимающим биткойны к оплате, уже не будет нужды торопиться немедленно их продать (или, по крайней мере, не все сразу), чтобы расплатиться с работниками и поставщиками. Вместо этого, теперь они могут расплачиваться непосредственно биткойнами. Разнообразие видов сделок с участием биткойна: оптовые, розничные, сделки частного характера, – свидетельствует об утверждении биткойна в роли средства обмена. У предпринимателей становится все меньше причин суетиться с конвертацией в фиатные валюты и обратно, увеличивать затраты (фиаты нужны разве что, для оплаты налогов).
Итак, стоимость биткойна, выраженная в количестве товаров и услуг, а также фиатных денег, продолжает расти по экспоненте, но теперь даже активнее – поскольку компании больше не продают массово свои биткойн-активы, чтобы расплатиться с работниками и поставщиками. В конце концов, по прошествии лет 5-10 массового использования биткойна как средства обмена, он прочно войдет в обиход, в качестве меры стоимости. Практически, все товары и услуги во всем мире, к тому времени, будут продаваться за биткойны, вместо или помимо фиатов.
Что грозит Биткойну?
Многие факторы могли бы помешать Биткойну развиваться в духе приведенного выше описания. Например, рост биткойна может замедлиться из-за его дефляционных свойств, тогда биткойн сможет послужить только в качестве средства сбережения (и то, в лучшем случае). Это распространенный аргумент, который часто можно услышать от критиков Биткойна. Но, я не нахожу этот довод убедительным по двум веским причинам:
Во-первых, если смотреть в исторической перспективе, дефляционные риски никогда не были помехой для валют. Традиционно, для большинства людей звонкие монеты всегда правят балом. Витающие в облаках теоретики могут продолжать дискуссии, на тему: достаточно ли благоприятные условия создают дефляционные валюты для экономического развития, однако, что-то подсказывает мне, что на уровне частного мнения, люди всегда предпочтут перспективу роста сбережений, а не цен. А что скажете Вы? Впервые за долгое, долгое время, Биткойн делает такую перспективу возможной, а, с учетом мировых глобализационных процессов, вряд ли кто-либо сможет ему в этом помешать. Возможно, Биткойн не является идеальной валютой, с точки зрения оторванных от реальности экспертов из центральных банков, но тем не менее, это именно эта валюта активно набирает популярностью у широкой публики.
Вторая причина заключается в том, что аргументы экономистов против дефляционных валют, невзирая на то, что на первый взгляд кажутся убедительными, на деле, не подкреплены аналитической базой. Основной аргумент против дефляционных валют, следующий: Если люди ожидают, что в будущем за одну денежную единицу можно будет купить больше товаров и услуг, чем сегодня, они будут скорее накапливать деньги, чем тратить. Таким образом,«примитивные деньги вытеснят технологичные», потому что «технологичные» деньги хранятся в виде сбережений, а «примитивные» продолжают циркулировать и, в конце концов, становятся единственной валютой.
Однако, такая логика не выдерживает критики, поскольку текущая стоимость ликвидных и популярных товаров включает в себя риски будущих ценовых колебаний. Как уже отмечалось выше, если достаточное количество пользователей ожидает роста стоимости биткойна, его стоимость вырастет уже сегодня. До какой же отметки цена будет расти? Стоимость будет увеличиваться, пока рынок не уравновесится. Вот, когда большинство владельцев сбережений будет готово расстаться со своими биткойнами, а потенциальные покупатели смогут завладеть ими. Иными словами, для каждого продавца найдется покупатель, и наоборот.
На момент написания данной статьи, стоимость биткойна, с учетом прогноза экономического развития, составляет 320 $. На этой стадии многие владельцы биткойн-вкладов уже готовы расстаться с накоплениями в обмен на фиатные валюты. Однако, если цена биткойна снова пойдет в рост, количество продавцов снова снизится (до тех пор, пока на рынке достаточно покупателей (у которых, возможно, тоже есть свои накопления)
Ключевые выводы, которые можно сделать из всех этих предположений, таковы (1) в какой-то момент рынок самоурегулируется (тогда достаточное количество вкладчиков расстанется со своими накоплениями, и биктойны снова вернутся в обращение. (2) тот, кто готов расстаться с биткойном в обмен на 320$, c той же готовностью (и даже более охотно! – по причинам, которые не требуют объяснений) обменяет его непосредственно на товары и услуги.
А если вкратце, то идея о том, что деинфляционные свойства биткойна не позволят ему с успехом функционировать в качестве денег (обмениваться на товары и услуги) беспочвенна. Любой объективный и эффективный рынок придет к такому же выводу.
Так что, по моему скромному мнению, Биткойн скорее всего преуспеет в роли средства обмена. Станут ли биткойны «деньгами», или останутся новым видом финансовой услуги, применяемым в торговле, – ответ на этот вопрос зависит от того, сумеет или нет биткойн взять на себя функции расчетной единицы. Учитывая то, что он делится до10 в минус восьмой степени и его легко переводить, еще немного, и он возьмет этот последний барьер. А если даже нет, то что-то очень похожее на биткойн, почти наверняка появится снова и немного другим способом перевернет существующую систему финансовых сервисов, в которой денежные переводы стоят целых состояний. Если только, что-то непредвиденное не нарушит эту траекторию.
Риски появления на рынке другого, более совершенного конкурента для биткойна существуют, но с каждым днем их вероятность тает, благодаря сетевому эффекту. К тому же, даже «устаревшие» сети имеют обыкновение долгое время поддерживать свою эффективность, а значит, и сохранять стабильность, даже после появления конкурентов. Например, мы, построившие интернет с нуля, конечно же, могли бы улучшить инфраструктуру для TCP/IP. Но процесс неизбежно затянется из-за TCP/IP и из-за сетевого эффекта.
Любой из описанных выше неблагоприятных сценариев (и неописанных) может реализоваться. Но если Биткойн потерпит неудачу, (в качестве денег или как-то еще), это произойдет не потому, что «у биткойна нет внутренней стоимости», или «правительство его запретит», или «люди будут их только накапливать». Наличие внутренней стоимости очевидно для всех, кто может видеть. Его распределенная, глобальная структура, практически, неуязвима (ударопрочна) к нападкам истеблишмента (правительства, в том числе). Как только спрос и предложение уравновесятся, биткойны перестанут накапливать, они снова перейдут в активное обращение.
Так что, никаких финансовых пузырей?
Не совсем так. Я не собирался утверждать, что у биткойна есть особый иммунитет к раздуванию пузырей. Его нет. Вполне возможно, что в определенный момент рыночная стоимость биткойна резко превысит дисконтированную внутреннюю стоимость, после чего они столь же резко схлопнутся. Такое возможно. Но сильная волатильность не остановила рост биткойна до настоящих пор, и нет причин предполагать, что это произойдет в будущем.
Любой, кто впервые столкнулся с биткойнами на ранней стадии их развития, уже привык к диким скачкам цен, и эти скачки продолжатся до тех пор, пока обмен биткойнов на фиаты и обратно, а также их применение в электронной торговле, не станут распространенными явлениями.
Заключение
Биткойн обладает внутренней стоимостью – мощнейшим и сокрушительным потенциалом. Еще ему свойственна ударопрочность (то, что Нассим Талеб обозначает термином “antifragility”). Ввиду этих причин, у него есть все шансы стать «реальными» деньгами. Но даже если он окажется неспособен реализовать свой потенциал в роли денег, он все равно сможет преуспеть в качестве финансовой услуги, экономя пользователям массу денег.
Источник:
bitnovosti.com
29.06.2016, 22:20
