Анализ отчёта ФРС США по краткосрочным долговым обязательствам

Данный материал посвящён анализу того, что может произойти с финансовой системой США, и сами понимаете, всей мировой финансовой системой, если вдруг инвесторы массово побегут из краткосрочных ГКО. И обзор сделан на основании последних опубликованных отчётов ФРС и Министерства Финансов США.



Опираясь на график, мы видим, что красной линией обозначены объёмы краткосрочных ГКО, которые имеют срок к погашению в ближайший месяц, квартал, полугодие, и год. Чёрным цветом отображаются те ГКО, которые числятся на балансе ФРС, то есть, откуплены с фондового рынка за счёт работы печатного станка. Чёрной пунктирной линией отображены те ценные бумаги, которые так же числятся на балансе ФРС и имеют срок погашения со сроком менее года.

Теперь выделяем самое интересное для инвесторов из опубликованных отчётов.

Общий объём краткосрочных трежерис на балансе ФРС не изменился, если опираться на данные по последнему году и на данные, опубликованные два года назад. Зафиксирована статистическая погрешность колебания данных менее одного процента. Но, обратите внимание на чёрную пунктирную линию. Она говорит о резком росте объёмов краткосрочных ГКО на балансе ФРС. Рост составил 89 процентов, то есть на 160 млрд долларов.

К каким выводам можно прийти исходя из полученной информации? Федеральная Резервная Система пока не включает режим "пылесоса" на всю мощность. Смотрите сами, как только Государственное Казначейство США откупает ГКО у ФРС, согласно сроку погашения, ФРС тут же покупает на эти же деньги краткосрочные ценные бумаги. Если вдруг, Федеральная Резервная Система прекратит осуществлять данную схему, как это уже было во время старта кризиса 2008 года, это приведёт к моментальному вымыванию всей ликвидности из фондовых рынков. По сути, ФРС имеет сейчас на руках очень сильный инструмент, можно сказать рычаг, дёрнув за который, финансисты США могут запустить крах всей мировой финансовой системы.

Теперь немного динамики движения средств по краткосрочным ГКО.

По долговым обязательствам со сроком погашения - месяц, рост составил на 90 млрд долларов, по сравнению с прошлым годом, и на 152 млрд долларов, по сравнению с показателями двухгодичной давности.

По долговым обязательствам со сроком погашения - квартал, рост составил на 107 млрд долларов, по сравнению с прошлогодними показателями, и на 343 млрд долларов по сравнению с данными по 2015 году.

По долговым обязательствам со сроком погашения - полгода, рост составил на 152 млрд долларов, по сравнению с показателями 2016 года, и на 491 млрд долларов за два прошедших года.

По долговым обязательствам со сроком погашения - год, рост составил 177 млрд долларов, за прошедший год, и на 448 млрд долларов, за два прошедших года.

Чтобы понимать весь масштаб выстраиваемой финансовой пирамиды оцените следующие цифры. Весь доход бюджета США за прошедший год составил 3.3 трлн долларов, тогда как объём выпущенных краткосрочных долговых обязательств равняется 3,6 трлн долларов. И это без учёта того, что каждый шестой доллар из бюджета США в обязательном порядке уходит на обеспечение обязательств по долгосрочным долговым обязательствам.

Зная всю эту информацию, теперь становится понятно, по какой причине ФРС и Министерство Финансов США собираются выкинуть на фондовые рынки краткосрочных ГКО, в четвёртом квартале текущего года, на общую сумму в 0,5 трлн долларов. У современной финансовой системы более нет инструментария погашения старых долгов и покрытия общего дефицита федерального бюджета. Остаётся наращивать финансовую пирамиду через выпуск краткосрочных ГКО.

По материалам federalreserve.go и treasurydirect.gov и finanz.ru