Это до сих пор загадка: - почему финансовые менеджеры получают огромные зарплаты

Почему у работников финансовой индустрии такие большие зарплаты?

Существует множество возможных объяснений этому, но ни одно из них не может нас удовлетворить полностью. На текущий момент финансовая индустрия управляет гораздо большей долей в той же американской экономики, чем это было в прошлом, хотя некоторые люди уверены, что финансисты получают незаслуженно больше чем требуется, так как их вклад в экономику на самом деле не так уж и велик.

Эта тема является "больной" также для людей, которые решили связать своё будущее с финансами, но правда по иной причине: каждый желает знать, как можно заработать большие деньги.

Действительно большие деньги сейчас зарабатываются людьми, кто успешно управляет финансовыми фондами США и это такие титаны этого рынка как г-н Рэй Далио (Ray Dalio) из Bridgewater Associates или Кен Гриффин (Ken Griffin) из Citadel LLC. Однако, на более низких финансовых должностях трудится другие многие тысячи сотрудников, которые тоже неплохо зарабатывают себе на комфортную жизнь, управляя к примеру, паевыми инвестиционными фондами.

Таким образом, потенциальные возможности паевых фондов в принципе просто огромны.

Так за что эти люди получают неплохие деньги? Один из ответов может состоять в том, что им платят за результаты работы на этом рынке. К примеру, если вы хотите получить средний результат на этом рынке, то вам нет необходимости получать консультации от квалифицированного специалиста по инвестициям, чтобы выбрать подходящие активы - просто инвестируйте в индексный фонд и всё.

А если вы хотите получить здесь приличную прибыль, то паевой инвестиционный фонд, вероятно, не самый лучший выбор для вас. Хотя есть обратные примеры с фондами, где менеджеры более активны.

Впрочем, даже если инвесторы порой сами не понимают насколько сложно играть на этом рынке, то сами паевые фонды похоже знают как это делать. При этом последние исследования показывают, что эффективность управляющего таким фондом, вероятно, даже не является фактором, определяющим его зарплату.

Например, недавняя публикация экономистов Маркуса Иберта, Рона Каниэля, Стэйна Вана и Роина Вестмана дала нам обзор индустрии паевых фондов в Швеции. Дело в том что в Швеции в наличии как большая, хорошо развитая фондовая индустрия, так и их очень дотошная налоговая машина.

В упомянутой публикации говорится, что зарплата менеджера обычного паевого фонда Швеции слабо зависит от показателей работы такой организации. Денежные компенсации менеджерам в паевых фондах сильно различаются. Но авторы публикации подсчитали, что даже если такой паевой фонд в Швеции приносит вкладчикам большую прибыль, чем ожидалось, то денежное вознаграждение менеджера паевого фонда вырастает в среднем только 2,9%, а это значит, что трудись он хоть на пределе своих возможностей, но его "трудовые достижение" практически никак там не оцениваются.

В Швеции, что в большом, что маленьком паевом инвестиционных фондах, менеджер, который управляет большими активами в среднем получает только 15% доход в виде комиссий от получаемой прибыли. И честно говоря, ситуация с оплатой труда в больших фондам там ещё хуже. Большую часть полученной прибыли забирает себе сам фонд, а не люди управляющие им.

Итак, ну а всё же за что получают деньги менеджеры? Давайте заглянем ещё в одну важную публикацию на эту тему от Галита Наима и Станислава Соколинского - они раскрывают этот вопрос на примере паевых фондов Израиля. Как и в примере выше, авторы публикации выяснили, что эффективность работы на рынке действительно мало связана с денежным вознаграждением израильских менеджеров паевых фондов. И в данном случае тоже, показывай менеджер хоть невероятную "трудовую доблесть", всё равно максимум на что он может рассчитывать - это увеличение денежной компенсации всего на 5% - это немного больше, чем в случае со Швецией выше, но всё же согласитесь - это не так уж и много по деньгам.

Хотя в то же самое время господа Бем Наим и Соколинский выяснили, что в Израиле фонд оплаты труда менеджеров паевых фондов составляет 30%, что почти в 2 раза чем в Швеции. Кроме того, они обнаружили, что менеджерам полагается 40% от получаемого дохода в виде комиссий от инвесторов, вкладывающих больше денег в фонд.

Такие полученные данные свидетельствуют о том, что труд менеджеров паевых фондов оплачивается намного меньше труда тех же маркетологов. В итоге менеджеры паевых фондов в реальности получают ненамного больше денег в свой карман лишь тогда, когда в паевой фонд заходит только значительный объем денег инвесторов.

Поэтому здесь единственно можно говорить о таком понятии как "денежные врачи" - это понятие о том, что менеджеры паевых фондов, работают в основном на укрепление доверия инвесторов к этим фондам.

Так, обычно многие инвесторы, опасаются вкладывать свои деньги в акции и другие рискованные активы и хотят, чтобы квалифицированный специалист сказал им, что это безопасно. Это потенциально может быть беспроигрышным отношением; инвесторы платят комиссионные, но получают более высокую прибыль, чем если бы они оставались вне рынка. Или же это может быть потенциально токсичные отношения, если менеджеры используют личную или культурную близость для продаж инвесторам плохих сделок. И нужно просто провести ещё больше исследований, чтобы реально сказать, сколько таких "денежных врачей" на деле являются шарлатанами в сделках со своими инвесторами.

Впрочем, даже проведенные ранее исследования в отношении оплаты труда менеджеров управляющих финансовыми фондами показывают, что значительная часть их денежной компенсации остается необъяснимой, что, по-видимому, мало связано с финансовым размером самого такого фонда или его доходами.

В финансовой индустрии сейчас много денег, и многое из того, как они распределяются так и остается пока лишь большой загадкой для многих людей...

Перевод специально для mmgp.ru источник

https://text.ru/antiplagiat/5ab6780b745d7