Как правильно анализировать акции: руководство для инвестора

С чем можно сравнить выбор финансовых инструментов при инвестировании? Однозначно, с выбором автомобиля и манерой езды водителя. Нужно учесть свои потребности, возможности, характеристики и стоимость машины. По такому же принципу инвестор присматривает инструменты для портфеля. Обсудим, как анализировать акции и на что акцентировать внимание при выборе высоколиквидных активов.

Как правильно анализировать акции компаний? Нужно отталкиваться от следующих моментов:

• инвестиционные цели;
• выбранная стратегия;
• характер и возможности инвестиционных инструментов;
• теоретический и практический опыт анализа финансовой отчетности и работы на фондовом рынке.

Составление инвестиционного плана

Можно ли анализировать акции компаний без четкого плана и целей? Нет. Инвестиционная деятельность всегда существует в рамках четко определенного плана, в котором отражены наименования инструментов, сроки и риски.

Для каждой поставленной задачи должен быть разный подход. Например, долгосрочные вклады в акции подойдут для покупки квартиры, формирования пенсионных накоплений и т.д. Даже, если актив был не из первой десятки в своем сегменте, он может показать неплохую доходность в перспективе. Для погашения кредита, оплаты обучения или решения текущих задач, покупка акций считается высокорискованной операцией.

Доходность портфеля зависит от грамотного баланса высокорискованных и низкорискованных финансовых инструментов: одни приносят быструю прибыль, другие обеспечивают стабильность и снижают потенциальные потери.

Разбор технических характеристик и возможностей

Как выбрать правильно машину? На какую марку и модель обратить внимание? Приходя в салон, нам практически сразу понятно, что мы хотим. В идеале нам также должно быть легко и понятно в ситуации с инвестиционными инструментами. Ведь каждый из них имеет свои уникальные особенности, назначение, стоимость и т.д. На что обратить внимание при покупке и как оценить потенциал актива:

1. Размер рыночной капитализации. Перед покупкой машины вы определяете модель, аналогично инвестор анализирует размер эмитента. Основной показатель — рыночная капитализация. Очевидный выбор инвестора — компании с большой капитализацией. Это означает, что эмитент обладает хорошей репутацией, высокой производительностью, успешно конкурирует в своем сегменте и регулярно выплачивает дивиденды. Если капитализация небольшая, не стоит ставить крест на компании. Возможно она недооценена, только начинает свое становление или сейчас находится под давлением регуляторов рынка? Есть вероятность, что купив акции у компании с низкой капитализацией, можно получить в будущем высоколиквидный актив.
   
2. Сектор отрасли. С 1999 года на фондовом рынке действует одиннадцать базовых секторов отрасли. Отталкиваясь от Глобального отраслевого стандарта, инвестору легко анализировать, сравнивать и классифицировать предприятия.
   
3. Инвестиционная стратегия. Далеко не каждый водитель любит лихачить на дороге, по этому же принципу строится стратегия инвестора и подбираются финансовые инструменты.
   
4. Дивиденды. Размер, сроки выдачи, уровень взаимной ответственности между акционером и компанией — все это нужно учитывать до приобретения акций эмитента.
   
5. Специальные фонды. Считаете, что вопросы финансов нужно доверять специалистам? Тогда можно приобрести сразу несколько ценных бумаг через биржевой фонд (ETF) или паевой инвестиционный фонд (ПИФ) и таким образом провести диверсификацию портфеля.

Изучаем, что под капотом

Владение акциями компании предполагает, что инвестор становится одним из совладельцев. В зависимости от размера пакета он может вносить свои предложения или довольствоваться выплатой дивидендов. Осталось только выбрать компанию-эмитент с хорошими показателями и разобраться, что у нее под капотом.

Далеко не каждая компания может выйти на внутренний и международный фондовый рынок, ей нужно предоставить серьезный пакет документов и доказать свою состоятельность. Для получения полной картины о деятельности эмитента стоит обратить внимание на:

1. Динамику доходности от продажи услуг и продуктов производства.
2. Размер прибыли на акции через изучение заработка эмитента (высокий EPS свидетельствует о хорошем положении компании на рынке, но иногда это показатель того, что произошло обратное дробление акций).
3. Объективность оценки акций и деятельности компании через коэффициенты P/E и P/S:
   • высокий коэффициент P/E свидетельствует о ликвидности актива или его переоцененности, низкий о недооцененности или низкой перспективе развития компании;
   • расчет P/S предприятий из одного сектора позволяет понять положение эмитента и его потенциальную оценку деятельности.
4. Долговые обязательства компании и выполнение кредитных соглашений. Перегруженность обязательствами перед финансовыми организациями и невыполнение условий должны вызвать дополнительные вопросы у потенциальных инвесторов. Для анализа можно воспользоваться расчетом коэффициента D/E. Чем он выше, тем больше вероятность, что компания находится в плачевном состоянии.
5. Волатильность ценных бумаг на фондовом рынке и числовой рейтинг (определяется через бета-коэффициент). Чем выше показатель бета, тем более волатильный актив и есть потенциальная возможность получить высокую прибыль. Чем ниже, тем меньше риска, но и доходность небольшая.
6. Рентабельность капитала компании. Коэффициент ROE помогает оценить, насколько успешно капитал превращается в чистый доход.
7. Анализ конкурентов.
8. Мониторинг данных экспертов в отношении сферы деятельности компании.

Проводя анализ деятельности компании нельзя ориентироваться на расчет только одного коэффициента, это может привести к серьезным ошибкам в разработке стратегии. Кроме этого, стоит учитывать историю деятельности компании-эмитента и погрешность на текущую экономико-политическую ситуацию.

Работа с доверительным управлением и посредниками

Доверяя инвестиции управляющим компаниям или брокерам, нужно быть уверенным в их профессионализме и квалификации, репутации и опыте работы на фондовом рынке. Формируя портфель на основе инвестиционных запросов клиента, они подберут оптимальные для стратегии финансовые инструменты.

В идеале управляющие заинтересованы в прибыльности сделки, ведь от этого зависит размер их комиссионных выплат. Насколько вознаграждение соответствует заявленной в договоре цене решает только клиент.

«Обкатываем» активы

Настало время для тест-драйва, но сначала инвестору рекомендуется присмотреться, как вели себя интересующие его активы за последний год на рынке, в какие моменты котировки росли, а в каких падали. Анализ позволит принять окончательное решение, укажет на сильные и слабые характеристики акций.

Успешного профита!