Как выбрать биржевые фонды?

Биржевые фонды — это универсальный финансовый инструмент, подходящий для опытных и начинающих инвесторов с разным капиталом. Что они из себя представляют и как выбрать биржевой фонд для работы на международном рынке? Обсудим в статье на какие критерии и параметры необходимо ориентироваться при анализе биржевых фондов, чтобы оказаться в плюсе.

Разобраться с задачами фонда

Первое, на что нужно обратить внимание при выборе биржевых фондов это список задач, которые он выполняет. Например, инвестору нужно диверсифицировать риски и защитить активы от просадок, для этого портфель пополняется активами-убежищами, типа золота. Если в приоритете европейский или азиатский рынки, то ставка делается на компании локального значения. Отдавая предпочтение сектору высоких технологий, инвестор делает подборку из ведущих в отрасли IT-компаний. Направлений биржевых фондов достаточно много и от инвестора зависит, какой он выберет и посчитает ликвидным для своего портфеля.
Собрать необходимую и актуальную информацию по биржевым фондам помогут специализированные сайты управляющих компаний. Приведем для примера несколько из агрегаторов с хорошими скринерами, позволяющими оценить историческую доходность и подобрать согласно нужным инвестиционным параметрам:
Etfdb.com;
Etf.com;
Portfolio Visualizer.

Изучить внимательно состав фонда

Похожие названия фондов и классификация могут ввести в заблуждение начинающего инвестора, поэтому опытные эксперты рекомендуют внимательно изучать состав и количество ценных бумаг на сайтах-агрегаторах. Анализ позволит понять инвестору следующие показатели фонда:
размер (чем больше активов в наличии, тем меньше рисков для инвесторов);
направления;
распределение средств фонда по секторам отраслей;
диверсификация активов;
разбивку по регионам и странам.
Изучение состава фонда позволяет избежать вложений в зарубежных «близнецов», а, следовательно, повторения активов в инвестиционном портфеле или уплаты дополнительных комиссий.

Узнать объем активов фонда и ликвидность

Информация об объеме активов позволяет узнать размер биржевого фонда и его потенциал на международном рынке. Ликвидность говорит, насколько этот актив интересен и ценен для инвесторов, сможет ли вкладчик со временем вернуть вложенные средства и получить прибыль от продажи бумаг. Для оценки ликвидности актива используется информация о стакане заявок и об объеме торгов.

Определить доходность фонда за разные периоды

Этот критерий может вызвать вопросы и несогласие в связи политическими баталиями и пандемией, но он имеет право на существование. Считается, что долговременная высокая доходность на протяжении разных периодов – это один из важных положительных показателей, свидетельствующих об эффективном подборе активов и низких издержках. На сайтах данные о совокупном среднегодовом темпе прироста доходности идут под аббревиатурой CAGR.

Познакомиться с комиссиями, дивидендами, расчетными показателями, волатильностью и коэффициентами

Стандартно комиссия закладывается фондом в стоимость приобретенного пая и складывается из нескольких составляющих, таких как вознаграждение управляющему, аудитору, регистратору и депозитарию. Согласно договору, могут быть включены дополнительные расходы. Например, за работу с уникальными и нераскрученными индексами фонд может добавить в смету отдельным пунктом или повысить уже указанную комиссию.
Инвестор может закрыть глаза на высокие комиссии при обещании получения высокой дивидендной доходности и частоты выплат. В обсуждении темы прибыли стоит быть внимательным и обратить внимание на следующие моменты:
реинвестирование дивидендов – некоторые биржевые фонды не платят инвесторам дивиденды, а реинвестируют в ценные бумаги, повышая тем самым котировки собственных акций;
двойное налогообложение в зарубежных фондах – предполагается, что налог сначала оплачивает фонд, а потом самостоятельно инвестор.
Если инвестор стоит перед выбором инвестирования между двумя индексами, то экспертами рекомендуется выбрать тот, где комиссия меньше.
Выбрать лучший биржевой фонд помогут расчетные показатели. С их помощью можно оценить степень эффективности управления, рисков и зависимости от рынка. Данные оценки и расчетных показателей биржевых фондов предоставляются инвестору на сайтах-агрегаторах. Следует учитывать, что они носят усредненный характер и не гарантируют, что актив будет стабилен или продолжит показывать рост. Насколько волатильна доходность актива и к каким рискам нужно быть готовым? Для этого на сайтах-агрегаторах нужно изучить показатели среднегодовой доходности и данные стандартного отклонения. Например, есть биржевой фонд со среднегодовой доходностью 10% и стандартным отклонением 8% — это значит, что будущая доходность фонда с вероятностью 70% будет находиться между 2 и 18%.
Волатильность учитывает, как резкий рост цены активы, так и ее падение.
Для полноты картины следует учесть данные коэффициента Бета и Шарпа. В случае с коэффициентом Бета можно понять насколько биржевой фонд коррелируется с рынком и подвержен риску. Обычно сравнение идет в связке с S&P 500 или локальным индексом. Коэффициент Шарпа характеризует соотношение доходности и риска, а также позволяет оценить эффективность подбора активов в фонд.

Подведем итоги

С появлением и развитием новых финансовых инструментов на биржевых фондах возможности инвесторов значительно расширяются и открывают неплохую перспективу для развития. Изучив и проанализировав рынок, избавившись от иллюзий и мифов о фондовых биржах, можно подобрать оптимальный вариант сотрудничества и определиться с вопросом как выбрать биржевой фонд.

И если вы в РФ, то забыть о биржевых фондах, где есть иностранные активы. Даже если сегодня они ещё активны, завтра все зарубежные бумаги будут заблокированы, не западом, так родным ЦБ.