Сравнительное исследование эффективности инвестиций в России с 1997 по 2012 годы

В данном материале сравнивается эффективность инвестирования в различные инструменты на основе данных 1997-2012 годов.

Достаточно часто у инвесторов возникает вопрос, что выгоднее: вложение в недвижимость или в фондовый рынок, в золото или в валюту? А может, лучше депозит? Обгоняет ли инфляцию индексное инвестирование? Список можно продолжать достаточно долго.
В данном материале приводится обобщенный сравнительный обзор эффективности инвестирования в такие инструменты как акции, недвижимость, депозит, золото, валюта.
Источники данных:
• Индекс ММВБ - https://www.micex.ru/.
• Депозит - средневзвешенная ставка по рублевым депозитам физических лиц в кредитных организациях сроком до 1 года по состоянию на начало года (кроме депозитов до востребования) - https://cbr.ru/.
• Недвижимость – изменение стоимости недвижимости на вторичном рынке жилья в Санкт-Петербурге - https://www.bn.ru/.
• Золото – изменение стоимости золота в долларах США - https://www.gold.org/.
• Доллар – изменение курса доллара по отношению к рублю - https://cbr.ru/.
• Инфляция – индекс потребительских цен - https://gks.ru/.


График 1. Процентные изменения
________________________________________
Данные с конца 1997 использованы по той причине, что ранее индекс ММВБ не существовал, а он является важным показателем эффективности российского рынка акций. Конечно же, раньше, чем ММВБ, рассчитывался индекс РТС, но тогда возникает проблема с тем, что bn.ru начал мониторинг цен на вторичном рынке жилья в Санкт-Петербурге только с января 1997. Учитывая эти моменты, было принято решение вести расчеты с конца 1997 года, используя значения индекса ММВБ.
________________________________________
Из данных, отраженных на этом графике, можно сделать следующие основные выводы:
• Депозиту удалось обогнать темпы официальной инфляции (реальный рост цен может быть выше официального) только 4 раза. Разница составляла от 0,1% до 1,1%.
• Фондовый рынок демонстрировал отрицательную динамику 4 раза за исследуемый промежуток времени.
• Доллар резко дорожал относительно рубля 3 раза: в 1998, 1999 и 2008 годах.
• Золото (долл.) не демонстрировало высоких результатов роста стоимости. Лишь с 2002 года наблюдается тенденция по росту стоимости золота.
• В пересчете на рубли рост стоимости золота более внушителен, что связано с периодическим падением курса рубля.
• Процентные ставки по депозитным вкладам за прошедшее время сократились.

Читать материал полностью