Джон Богл – советы разумному инвестору

В предисловии к одной из своих книг Джон Богл так описывает себя:
Критика Богла в основном касалась его коллег из сферы управления капиталом.
Критиковал он их за свою закрытость и стремление нажиться на своих клиентах.
О самом же Богле говорили, что «его успех, превративший Vanguard в гиганта отрасли, доказывает возможность поступать с клиентами правильно и при этом процветать».

Vanguard Group – детище Богла – одно из самых крупных семейств фондов в мире, насчитывает миллионы инвесторов и активы стоимостью миллиарды долларов США.
При создании Vanguard Богл использовал принципы, сформулированные им при написании дипломной работы в колледже Принстонского университета.
Наиболее интересными и важными являются следующие принципы:
сведение к минимуму коэффициента оборачиваемости активов и величины операционных расходов;
создание новых типов фондов;
честность и открытость в общении с инвесторами.

В рамках Vanguard Богл предложил работать без фондовых брокеров, продавая паи пайщикам напрямую.
Для инвесторов это было большое преимущество, поскольку в США используется система, при которой фондовые брокеры могут взимать довольно высокую комиссию (и определять ее самостоятельно) за покупку паев фонда.
Помимо этого, в рамках стратегии низких расходов Vanguard применялась минимизация затрат на рекламу и продвижение взаимных фондов компании на рынке.
На фоне прочих фондов расходы Vanguard были в несколько раз ниже.

Однако главной заслугой Богла считают изучение и внедрение индексных фондов.
Впервые он предложил идею индексных фондов еще в своей дипломной работе, а в 1976 году Богл представил первый индексный фонд акций, по сути, это был революционный прорыв в областиколлективных инвестиций.
Идея Богла заключалась в том, что в долгосрочной перспективе большинство инвесторов, включая фонды коллективных инвестиций, показывают результат хуже рынка, а комиссии еще больше снижают доходы вкладчиков.
На основе этой идеи Богл создал индексные фонды, просто повторяющие структуру всего рынка или отдельного его сегмента.
Управление такими фондами не предполагает наличие специалистов по выбору акций и осуществления большого количества сделок и, следовательно, есть возможность существенно сократить издержки инвесторов.

Джон Богл является автором нескольких книг об инвестировании и отрасли коллективных инвестиций.
В одной из них («Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла»),
он приводит 8 коротких правил инвестирования на рынке коллективных инвестиций:

Выбирайте фонды с низкими издержками;

Подходите осторожно к дополнительным расходам, связанным с получением рекомендаций;

Не переоценивайте предыдущие показатели фонда;

Используйте показатели прошлой деятельности, чтобы определить стабильность и риск фонда;

Опасайтесь звезд (т.е. звездных управляющих фондами);

Избегайте слишком крупных фондов;

Не владейте слишком большим количеством фондов;

Купите фондовый портфель и сохраняйте его.

Также, приведем отрывки из другой книги Богла («Руководство разумного инвестора»), которые характеризуют подход Богла к инвестициям:
Принципы, которых придерживается Богл, сделали его одной из самых неоднозначных фигур фондового рынка.
Борясь за честность и открытость участников фондового рынка, он отстаивал, в первую очередь, интересы частных инвесторов, которые стали равняться на него, осуществляя инвестиции.
Созданные Боглом индексные фонды сегодня получили крайне широкое распространение, а книги Богла переиздаются с завидной регулярностью, позволяя ознакомиться с его идеями всем желающим.
elitetrader.ru

А инвестирует он тоже без брокеров? Тогда он сам и есть брокер , с лицензией ?
И в чем тут ноу-хау?