Макроэкономика и долгосрочные прогнозы

Швейцарский нож

Чем знаменита эта маленькая страна? Какие ассоциации сразу возникают в мозгу при написании прилагательного "швейцарский"? Банк, курорт, нож, сыр, шоколад... Да, безусловно. Но, конечно же, еще и франк. Который в этот четверг так сильно обвалил кросс-пары и фактически за один час сделал каждого жителя этой страны на 50-60% богаче против мажоров и на 25% против доллара. Учитывая, что в Швейцарии проживает больше миллионеров, чем в наших странах бомжей, то подарок своим гражданам от НБШ можно считать просто королевским.

Кто же заплатил за сей праздник и почему в таком спешном порядке банк Швейцарии отказался от привязки к евро?
Заплатили крупные хеджевые фонды, часть банков и "позиционщики". Франк так сильно обвалил котировки, собрав все стопы, что его какое-то время просто никто не хотел продавать. Когда же он несколько скорректировался, то многие брокеры заблокировали возможность торговли кросс-парами.
Немного и я успел откусить от этого движняка. Еще никогда прибыль не была такой быстрой и легкой:



И все же, почему? На следующей неделе на заседании ЕЦБ ожидается решение о запуске количественного смягчения.
Возможно, оно будет слишком масштабным. И НБШ, как один из крупнейших покупателей евро, просто не видит необходимости тратить еще бОльшие средства на поддержку евро-франка.
Значит ли это, что евро продолжит свое стремительное пике к паритету? Подождем выборов в Греции. Если она решит выйти из Евросоюза, то скорее всего - да. Причем очень быстро. Но Германия вряд ли это допустит и вероятно сможет договориться с новым правительством.

Ну и наконец, прогноз по франку. Швейцарский банк сделал все, чтобы франк потерял свое значение "убежища" и перестал быть привлекательным для инвесторов. И если этого будет недостаточно, то следующие решения будут еще более радикальными. Таким образом, можно полагать, что в долгосрочке и в среднесрочке франк начнет дешеветь против остальных мажоров и стратегия Carry trade по этим парам вновь станет привлекательной для инвесторов.

Мой взгляд на происходящее на рынке.
Евро-доллар уже три раза протестил 1.1050, что говорит о силе медведей, защищающих этот уровень. Четвертая попытка скорее всего приведет к мощному пробитию, но по статистике такое происходит очень редко. Наиболее вероятно, что выше 1.08-1.0850 цену не пустят и где-то с этих уровней продолжится нисходящий тренд.
Продолжению тренда способствует и кризис в Греции и предстоящие выборы в Британии. Достижение паритета - вопрос времени. Целевой долгосрочный ориентир пары: 0.85 - 0.9

Несмотря на то, что евро в последние недели "забрался" выше, чем ожидалось, долгосрочные планы не поменялись.
Проблемы в Греции и хорошая статистика по Штатам продолжают оставаться драйверами по основной паре.
Рынок ждет намек на то, что ставка будет повышена уже в сентябре. Если это случится, то уже в среду пару ожидает падение на несколько фигур.

Есть закономерности, которые направляют рынок.
За этими закономерностями стоят интересы выше чем проблемы Греции и статистика.
Понять их нереально, потому как они порой пародоксальны.
Как например движение пары к 1.14 и выше.
И это движение состоится.

ИМХО банки закупались евриком на сезон по выгодной 1.1, а дальше низ

и это Экономика!
Сори оффтоп

Согласен, что проблемы с Грецией не могут глобально повлиять на курс евро-доллара.
Но это как бы тот "мазок", который дополняет общую картину.
Проблемы в еврозоне есть и они будут углубляться. Экономика Штатов чувствует себя намного уверенней и сбалансированней по многим параметрам.
Я уже пару лет продаю пару и делал это даже тогда, когда многие кричали, что доллар доживает свои последние дни.
Сейчас мой прогноз неизменен - ближайшие пару лет доллар будет лишь крепнуть по отношению к другим валютам и если даже сейчас на рынке будет флет, то с конца августа можно уже всерьез начинать ловить тренд на 15-20 фигур.
Конечно, чем ниже упадет пара, тем сложнее будет развиваться экономике Штатов, а Европе позволит быстрее восстановиться. Поэтому, нужно торговать не только идею, но и смотреть в целом на ситуацию в мире, которая может значительно измениться в любой отрезок времени.

В глобальном плане ничего не изменилось. Но появилось несколько нюансов, которые временно могут изменить расклад в пользу евро.
Во-первых, ставка. Многие ждали повышение ставки в сентябре, но события в Китае свели на нет эту возможность. Теперь ждут декабря. Но в пятницу вышли настолько слабые данные по безработице, что начали уже сдвигать прогнозы на март 2016.
На фоне этого европейские проблемы могут отойти на другой план. К тому же стареющей Германии "инъекция" молодых мигрантов в количестве 1-2 миллионов может пойти на пользу. В частности, возрастет потребление. Оживятся и другие экономические показатели.

Но главный вопрос сейчас - в какую сторону будет осенний тренд? Если правильно позиционироваться, то можно поймать почти безоткатное движение на 10 фигур за пару месяцев. И какая валюта выступит драйвером этого тренда?
На фоне остальных йена и фунт выглядят более "заряженными". Но если брать только евро-доллар, то мне кажется, что пара легко может совершить откат к 1.2 или даже несколько выше. Для того, чтобы затем вновь продолжить нисходящее движение к паритету.

В своей программе на ближайшие 100 дней Трамп озвучил такое намерение -
Среди 12-и стран, подписавших ранее договор, уже пострадавшие от избрания Трампа канадский доллар и мексиканский песо. Скорее всего, в ближайшие месяцы эти валюты будут продолжать дешеветь.
Австралия и Новая Зеландия тоже болезненно отреагируют на эту новость, что отправит их в даун по кроссам.
Так что среднесрочную стратегию из этой новости можно уже сложить и торговать в сторону намечающегося тренда.

Кстати, на Новозеландском долларе нарисовалась просто великолепная фигура Голова и плечи, которая просто кричит, график готов упасть, что очень напрягает, ну вот не привык я верить таким красивым фигурам, может и не прав, но чаще всего, после такого явного захода вниз бывает еще хотя бы один, мощный рывок вверх.

Да, все таки мой нюх меня не подводит, хоть в ищейки иди И фигура ГиП вниз показывает и новости говорят, будем падать, сегодня даже ВВП по зеленому хорошее вышло, а новозеландец прет вверх, как я и ожидал, видно у меня уже чуйка на эти графики.
Вложение 173832