Связной не вышел в срок

Инвесторы банка отказались растянуть долг по облигациям



Держатели облигаций проблемного Связного банка отказались от плана реструктуризации, который предполагал погашение долга в течение двух лет. В банке, между тем, совсем не уверены, что смогут вовремя погасить облигации, по которым должны расплатиться уже 6 августа. В результате фактически единственным шансом для инвесторов получить свои средства в срок становится санация Связного банка, вокруг перспектив которой все еще остается масса вопросов.

В пятницу Связной банк (142-е место по размеру активов, по данным "Интерфакс-ЦЭА") сообщил, что держатели его облигаций (со сроком погашения 6 августа) не согласились на реструктуризацию, которую предлагал банк. Для одобрения реструктуризации было необходимо 762,9 тыс. голосов (из 1,01 млн в целом), при этом в собрании владельцев облигаций, прошедшем 15 июля, приняли участие инвесторы с 315,6 тыс. голосов. Из них за предложенную реструктуризацию было отдано 210,1 тыс. голосов, против — 105,4 тыс.

Вопрос о продлении срока был поднят в начале лета (см. "Ъ" от 8 июня). Предполагалось увеличить срок обращения облигаций на два года. При этом бумаги становились амортизируемыми: 25% от объема задолженности выплачивались бы 6 августа 2015 года, 35% — через год (4 августа 2016 года) и оставшиеся 40% — через два года (3 августа 2017 года). Кроме того, купонные выплаты производились бы раз в квартал (а не раз в полугодие, как сейчас), а ставка купона рассчитывалась бы как ключевая ставка Банка России (на данный момент 11,5%) плюс 3%.

В Связном банке не уверены, что смогут теперь выполнить обязательства перед инвесторами, тем не менее однозначно о дефолте все же стараются не говорить. "Это зависит от ряда факторов, таких как ликвидность банка, капитал, действия регулятора",— указывает глава банка Евгений Давыдович. На 1 июля "Связной" имел отрицательный базовый и основной капитал, а норматив общей достаточности капитала — 4,77% (по требованиям ЦБ — минимум 10%). Объем высоколиквидных активов, средств на денежных и корреспондентских счетах на 1 июля составлял менее 300 млн руб., объем ценных бумаг — менее 20 млн руб. "Впрочем, все ценные бумаги заложены в ЦБ, продать их банк не может. А объем высоколиквидных активов не выглядит комфортным для обслуживания долга, поскольку необходим в том числе для обеспечения операционной деятельности банка",— поясняет аналитик БКС Юлия Мельцова.

Господин Давыдович уточнил, что вопрос с погашением будет решаться за счет собственных ресурсов банка, то есть без привлечения помощи от нового акционера. Акционер банка — владелец инвестиционно-консалтинговой группы Solvers Олег Малис — от комментариев отказался. Ситуация может быть связана с планами по санации Связного банка при участии "Ренессанс Кредита" Михаила Прохорова (см. "Ъ" от 18 июня). Но пока ФАС не согласовала ходатайство банка "Ренессанс Кредит" о покупке Связного банка — в прошлый четверг служба заявила о продлении срока рассмотрения.

Именно расчетом на санацию можно объяснить действия инвесторов. "Если у банка отзовут лицензию, держатели облигаций станут кредиторами третьей очереди — шансы вернуть свои инвестиции будут малы. Если же банк будет санирован, так или иначе долг будет реструктурироваться",— говорит партнер компании "Яковлев и партнеры" Игорь Дубов. Однако риск, что банк может лишиться лицензии, все еще сохраняется. Раньше проблемы банков с таким количеством клиентов достаточно оперативно решались с помощью санации, отмечает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай, но если политика ЦБ изменилась, кредиторам придется разделить как минимум часть рисков банка.

Источник