Коллективные инвестиции в интернете - обзор рынка, трендов, новых игроков

Факты о рынке коллективных инвестиций (equity crowdinvesting):
- 410% рост глобального рынка equity crowdinvesting в 2012-2014 гг
- удвоение рынка ежегодно: $30B+ к 2020 году;
- увеличение пост-квартальной выручки компаний, получивших инвестиции по модели коллективных инвестиций - 3.5Х;
- более 1000 платформ по всему миру
- каждый 7-ой миллениал (обычно принято считать таковыми тех, кто родился в период с 1980 по 1994 гг) пользовался альтернативным финансированием

Существует две основных модели equity crowdinvesting:

1. Модель "Инвестиционного фонда"
Инвестор покупает паи инвестиционного фонда, который инвестирует средства в целевой объект. Все объекты проходят предварительный отбор и только объекты, имеющий наибольший потенциал для развития предлагаются пользователям для инвестирования. Как правило, фонды имеют целевые индустрии для инвестирования: IT, альтернативная энергетика, биотехнологии и т.д. Минимальная инвестиция - несколько тысяч долларов. Инвестор оплачивает комиссию за управление капиталом (как правило 4-8%) и carried интерес в случае успеха инвестиции (от 10% до 30% от чистого денежного потока). При этом фонд активно участвует в управлении проинвестированной компанией, заседая в Совете директоров и принимая значимые решения. Управление фондом осуществляется сертифицированными управляющими, имеющими опыт прямых инвестиций. Из недостатков такой модели можно отметить высокий вход (от $5000), в некоторых случаях необходимость подтвердить статус квалифицированного инвестора. Основные платформы - OurCrowd, Microventures, iAngels, частично Angellist

2. Модель "Marketplace"
Пользователь инвестирует средства в компанию напрямую, получая сертификат о владении акциями. Объекты для инвестирования проходят базовый отбор на адекватность инвестиционного предложения, оценки компании, готовности документов для старта кампании на платформе. Минимальная инвестиция - от нескольких долларов. Платформы взимают комиссию со стороны бизнеса - от 5% от привлекаемой суммы. Как правило, при такой модели используется сервис номинального владения, позволяющий инвестору являться конечным бенефициаром собственности, а управление компанией осуществлять номинальному акционеру/директору, которым является платформа. Основными недостатками такой модели являются более высокие риски проектов, получающих финансирование на платформе, т.к. зачастую они не получают необходимую инвестиционную экспертизу и предлагаются широкому кругу непрофессиональных инвесторов. Однако, это также является и преимуществом для бизнеса, т.к. он имеет возможность представить свой проект широкому кругу инвесторов и получить армию амбассодоров в случае успешного привлечения средств. Основные платформы - CrowdCube, Seedr, Invesdor

- Был ли у вас опыт коллективных инвестиций?
- Если да, то какая модель для вас наиболее интересна и почему?
- Какова ожидаемая и реальная доходность ваших инвестиций при вложении по модели коллективных инвестиций?

Модель "Marketplace" кажется более действенной и близкой мне.

Недавно одна из крупнейших краудинвестинговых платформ Великобритании SindicateRoom сообщила о банкротстве проекта, получившего коллективные инвестиции в размере £285,000 в 2014 году.

Инвестиции в компании на ранней стадии сопряжены с высоким риском. По некоторым прогнозам более 50% проектов, получивших инвестиции по модели equity crowdfunding, уйдут с рынка в пятилетней перспективе.

Факторы, которые необходимые учитывать для принятия решения об инвестировании в компании на ранней стадии развития:
1. Объем адресуемого рынка
2. Возможности команды проекта
3. Конкурентное окружение
4. Имеющиеся достижения
5. Предыдущие инвестиции
6. Целесообразность привлечения финансирования

30 октября Комиссия по ценным бумагам США приняла новые правила, позволяющие компаниям привлекать инвестиции у неаккредитованных инвесторов по модели equity crowdfunding. Новые правила вступают в силу в течение 90 дней после периода обсуждения и публикации.

Основные положения:
Инвестирование по модели equity crowdfunding становится доступным для неаккредитованных инвесторов
Стартапы и малый бизнес смогут привлекать инвестиции до $1M в течение года
Инвесторы, чей годовой доход составляет менее $100K/год, смогут инвестировать более $2000 или 5% ежегодного дохода
Инвесторы с годовым доходом более $100K смогут инвестировать 10% от своего годового дохода
Привлекать средства компании смогут через брокеров-дилеров или порталы-посредники

По разным оценкам, количество потенциальных неаккредитованных инвесторов в США - более 100М человек.

Вероятно, в ближайшие несколько лет будет наблюдаться ускорение роста рынка коллективных инвестиций как в США, так и во всем мире.

опять рынок меняет США

Опыт был. Но когда дело заходит о IT разработках, нужно общаться с людьми напрямую. А если это большая компания, то это ни чем не отличается от игры на бирже. Просто нужно следить за тем, какие планы строит компания, какое руководство у компании и тд и тп. Фондам я не доверяю. И без них есть возможность работать с компаниями. прибыльность около 5-7% в год при хорошем стечении обстоятельств. Но нет возможности и вариантов, чтобы делать что-то больше. в дальнейшем буду пробовать. в минус не попадал никогда

Одной из существенных проблем инвестирования в компании на ранней стадии развития является отсутствие ликвидности: невозможность возврата инвестиций в горизонте 5-7 лет и более. Прибыль как правило реинвестируется, что делает выплату дивидендов невозможным, а возможности для выхода из инвестиции возникают крайне редко.

Эстонская платформа коллективных инвестиций Funderbeam решает эту проблему с помощью создания вторичного рынка. Предполагается использовать технологию blockchain для учета прав инвесторов, что позволит продавать/покупать доли проинвестированных компаний максимально широкому кругу инвесторов.

Кто-нибудь скажет чего интересного и занятного по новым игрокам?

CNBC совместно с платформой Dealindex запустили международные краудфандинговые индексы: International 50 Index, UK 50 Index, Technology Index and the International Aggregate Index