Почтовый сбербанк Китая готовит IPO на крупнейшую сумму в $15 млрд

Почтовый сберегательный банк Китая (PSBC) пригласил международные инвестбанки принять участие в его гонконгском IPO объемом до $15 млрд, которое имеет шансы стать крупнейшим листингом года, сообщил "Рейтер" источник, знакомый с ситуацией.


Государственный Postal Savings Bank of China (PSBC) является шестым по размеру активов кредитным учреждением КНР. Объем активов банка составляет 6,3 трлн юаней ($1 трлн), при этом отношение кредитов к депозитам - всего 30%, что означает широкие возможности дальнейшего роста кредитования. Банк принадлежит Государственной почте Китая - China Post Group Corp.

Несмотря на крайне высокую волатильность фондового рынка страны, государственный PSBC в декабре 2015 г. продал 17% акций за $7 млрд группе инвесторов, включая UBS Group AG и JPMorgan, которых впечатлила 500-миллионная клиентская база банка, что больше чем все население США.

Также в PSBC инвестировали финансовое подразделение Alibaba, Tencent Holdings и Инвестиционный совет Канадского пенсионного плана.

Полученные $7 млрд в декабре от продажи 17% акций PSBC стали крупнейшей за всю финансовую историю страны сделкой по единовременному привлечению частного капитала.

Перспективы PSBC выглядят лучше других банков, которые, как полагают эксперты, столкнулись с резко возросшим объемом "плохих" долгов, так как банк работает преимущественно с физлицами, которые аккуратнее погашают долги, чем корпорации.

"Эта сделка вызывает большой ажиотаж, учитывая ее размер. Это будет одно из крупнейших IPO в банковском секторе Китая, и люди хотят принять участие в нем", - отмечает источник.

PSBC может планировать двойной листинг как в Гонконге, так и в Китае, с размещением в юанях, хотя пока окончательное решение не принято, добавил он.

Как минимум дюжина банков приглашена участвовать в конкурсе на роль организаторов размещения, срок которого - до 22 января, сообщила IFR Thomson Reuters. Само размещение может пройти во второй половине года.

Пресс-секретарь PSBC отказался комментировать информацию об IPO.

PSBC проводит IPO одним из последних из числа крупных госбанков страны, которые начали выходить на рынок в середине 90-х гг. С тех пор глобальные инвестбанки заработали миллиарды долларов на этих размещениях благодаря участию в них в роли организаторов, а также благодаря покупке пакетов этих банков перед размещениями.

Даже если комиссия банков составит лишь 1%, это IPO даст глобальным банкам заработать около $150 млн.

Во времена замедления экономики оценки коммерческих банков по показателю PBV упали на 13% относительно максимумов, зафиксированных в декабре 2013 г., следует из данных Thomson Reuters. Но оценка PSBC может оказаться не такой низкой благодаря его большой сети и базе клиентов.

Источник