Подражающее инвестирование: Как инвестировать в духе Уорена Баффета и других гуру

Не имеет значения, имеете ли вы многолетний опыт на фондовом рынке, или только новичок, есть способ, который обязательно повысит ваши шансы на успех – принимайте во внимание советы лучших инвесторов в истории.



Ниже я опишу, как сегодняшние вкладчики могут копировать их стратегии, вне зависимости от предпочтения покупать акции или вкладывать в фонды.



У каждого гуру есть своя стратегия работы, но, в общем, выделяется два основных стиля.



Великие инвесторы, как правило, вкладывали в компании, акции которых оценивались слишком низко из-за временных «плохих времен», либо же покупали «акции роста» в момент активного развития компании, и получали прибыль намного выше ожидаемой.





Что такое "акция роста"

Акции роста — бумаги молодых и зрелых корпораций, которые, с одной стороны, уже вышли на операционную самоокупаемость и приступили к зарабатыванию прибыли для инвесторов, т.е. являются зрелыми, а с другой — действуют по-молодому агрессивно.



Уорен Баффет





Мистер Баффет станет наиболее узнаваемой личностью из этого списка. «Мудрец из Омахи», управляющий конгломератом Berkshire Hathaway в США, щедро вознаграждающим своих инвесторов на протяжении десятилетий. Также этот выдающийся инвестор «состряпал» неплохое состояние для себя.



Благодаря своему опыту инвестирования с 1965 года, сейчас его прибыль составляет 20% в год.



Его легендарный статус основан на том, что он стремится платить справедливую цену за качественный бизнес.



Как правило, он предпочитает фирмы с «экономический рвом», который защищает их от конкурентов. Такие предприятия, как правило, являются владельцами крупных брендов и имеют большое количество наличных денег. Также, обычно они контролируют цену, по которой продают свою продукцию.



Акции, которые проходят испытание Баффета



Несложно выяснить, какие акции покупает господин Баффет, так как по правилам американской фондовой биржи, компании с активами более чем $100 млн, ежеквартально раскрывают свои главные инвестиции.



В последний раз Berkshire Hathaway рассказали о 3 холдингах-«любимчиках»: Kraft Heinz, Wells Fargo и Coca-Cola.



А что же насчет британских акций, которые проходят испытание Баффета? По различным источникам, это Hiscox, Sky, Aberdeen Asset Management, PayPoint и Berkeley Group.



«Баффето-подобные» фонды



Есть несколько управляющих фондами, которые стараются подражать инвестиционной философии У. Баффета.



Больше всего копирует инвестиционную политику Баффета фонд ConBrio Sanford DeLand UK Buffettology. С момента его открытия в апреле 2011 года, его доходы составили 93%, что больше чем в два раза превысило средние доходы фонда «UK growth», которые составляют примерно 35%. Менеджер фонда, Лорд Кит Ашуорт (Keith Ashworth-Lord) является завсегдатаем известных собраний для акционеров мистера Баффета.



Другими менеджерами фондов, придерживающихся «золотых правил инвестирования Баффета»(таких как низкий оборот портфеля или инвестиции в компании, которые делают высокий «возврат на вложенный капитал»), являются Терри Смит (Terry Smith), менеджер фонда акций Fundsmith и Ник Тейн (Nick Train), управляющий инвестиционным фондом Finsbury Growth & Income.



Бенджамин Грехем (Benjamin Graham)





Бенджамин Грехем – это человек, который научил инвестировать У. Баффета и по праву считается «отцом инвестирования на основе ценности». Он верил в покупку акций высокого качества в то время, когда они обесценивались на рынке, но покупал их он только в том случае, когда видел «маржу прочности» между реальной ценой акции на данный момент и предположительной ценой на его взгляд.





Грэхем разработал список из 10 пунктов, благодаря которому он мог оценить «глубокую ценность» акции. Среди наиболее важных пунктов были: коэффициент цена/прибыль, дивидендная доходность, и соотношение общего долга к балансовой стоимости, которое должно было быть не меньше единицы.



Список акций Б. Грэхема: Hargreaves Services, Cape, Somero Enterprises, Dixons Carphone, Renishaw.



Адриан Лоукок (Adrian Lowcock) из Axa Wealth сказал, что каждый менеджер фонда должен попытаться следовать советам Б. Грэхема.



Питер Линч (Peter Lynch)





Питер Линч управлял гигантским фондом Fidelity Magellan в Америке, с 1977 по 1990 гг. Его золотое правило – вкладывай деньги только в бизнес, который понимаешь.



Данная цитата полностью иллюстрирует его инвестиционный стиль: «Никогда не инвестируй в идею, которую ты не сможешь проиллюстрировать с помощью мелка на доске».



Принцип «вкладывать только в то, что ты знаешь» и его склонность покупать только акции, которые предлагают «рост по разумной цене» помогли мистеру Линчу получать 29% прибыли в год.



Список акций П.Линча: Galliford Try, Greggs, Robert Walters, Vertu Motors, SThree.





Сэр Джон Маркс Те́мплтон (Sir John Templeton)





Инвестор Дж. Те́мплтон считал, что лучший способ заработка на акциях – это покупать их в момент максимального упадка цены.



В поиске дешевых акций он изучал соотношение финансового коэффициента, равного отношению текущей рыночной капитализации компании к её балансовой стоимости и финансового показателя, равного отношению биржевой стоимости акции к годовой прибыли в расчете на 1 акцию.



Сэр Джон не верил в способ инвестирования «купить и забыть», говоря: «темпы изменений слишком велики». Вместо этого инвесторы должны «выслеживать изменения и реагировать на них» и контролировать инвестиции «агрессивно».



Джим Слейтер (Jim Slater)





Покойный Джим Слейтер, бывший колумнист Telegraph Money, разработал победную формулу, которая поможет найти самые недооцененные «акции роста».



Он использовал коэффициент под названием “Peg”. С помощью коэффициента можно определить, насколько разумна цена «акции роста» фирмы. По его мнению, инвесторы должны искать Peg не менее 1, но в идеале это 0.75.





Что такое “Peg”

PEG коэффицие́нт (англ. PEG ratio, Prospective Earnings Growth Ratio) — финансовый коэффициент сопоставляющий цену акции с прибылью на акцию и ожидаемой будущей прибылью компании. PEG коэффициент был разработан для коррекции недостатков коэффициента цена/прибыль. Для этого в учет дополнительно берутся прогнозируемые будущие темпы роста прибыли компании.



Список акций Джима Слатера: Zoopla, Marshalls, Iomart, Clipper Logistics, Numis.



Джон Мейнард Кейнс (John Maynard Keynes)





Несмотря на то, что этот человек больше известен как экономист, он также был очень проницательным инвестором. В промежутке с 1924 по 1946 гг., его годовой доход составил 15%. Тем не менее, все не было так гладко. Его инвестиции рухнули в 1929г., при Wall Street Crash, который Кейнс не смог предвидеть.



Однако, это оказалось ценным опытом и Дж. Кейнс изменил свой инвестиционный стиль, сосредоточившись на отдельных компаниях с большой доходностью. Покупка дешевых акций с высокой дивидендной доходностью была основой его инвестиционной стратегии.



Список акций Джона Кейнса: Vodafone, Glencore, Old Mutual, Centrica, J Sainsbury.



Томас Роу Прайс (Thomas Rowe Price)





Томас Роу Прайс, американский инвестор, в компаниях искал ряд качеств, таких как:

• глобальные исследования для разработки продуктов и рынков;
• отсутствие ожесточенной конкуренции;
• возврат на вложенный капитал не менее 10%;
• очень высокий рост прибыли в расчете на акцию.

Все это Джон Трейн описал в своей книге «Денежные мастера нашего времени» («Money Masters of Our Time»).



Список акций Т.Р. Прайса: Ryanair, Persimmon, Jupiter, Moneysupermarket.com, Hays.



Придерживаетесь ли вы принципов инвестирования кого-либо из гуру?



------------------------

Автор: Ponka. Катерина Басенко

Авторские права на статью принадлежат mmgp.ru

Спасибо за статью. Вывод, какой прослеживается у всех инвесторов,- покупай когда все продают и продавай, когда все покупают. А также имей дело, желательно, с брендовыми компаниями, которые сами устанавливают цены на свою продукцию.

Спасибо за статью. Вывод, какой прослеживается у всех инвесторов,- покупай когда все продают и продавай, когда все покупают. А также имей дело, желательно, с брендовыми компаниями, которые сами устанавливают цены на свою продукцию.

Да, вы абсолютно правы. Все успешные стратегии заключаются примерно в одном и том же, наверное сложно заново придумать велосипед в этом деле. Хотя...

Катя, думаю с вашей энергией вам всё по плечу...и велосипед и коня на скаку

Питер Линч очень интересная личность, в действительности всегда лучше всего выяснять чем занимается компания прежде чем в нее инвестировать. Закрытые компании должны настораживать ибо они легко могут блефовать. Возьмём например хайпы, всячески показывают свою открытость, открывают офисы, горячие линии, поддержка работает 24 часа в сутки, отчеты какие то публикуют. Такие проекты даже изначально зная что это хайп, внушают ведь доверие какое то.

Ох... если бы еще эту энергию всегда в правильное русло


Работа таких компаний основывается на алчности и жадности людей, которая проявляется в желании "получить побольше и поскорее".
Да... иначе наверное можно не только потерять деньги, но еще и проблем кучу получить в подарок

Круто) Но так оно и работает! Не в таких цифрах но все же... Суть, просто взять и скопировать! А если не ставить упреки себе, то можно достичь хороших результатов!

О каких упреках идет речь? В смысле что стыдно что чужую стратегию копируешь?)))

Нет! Я о упреках себя, страхе, лени........!
По факту, нужно просто скопировать, как не как, но данные методики в свободном доступе и с легкостью можно пользоваться!
Но как только начинаешь повторять путь и начинает что-то получатся, вот тогда и начинается... сомнения, страхи.
В общем проверка судьбы)

О да, это наши главные враги. Наверное, благодаря этим проверкам судьбы и отсеиваются люди, недостойные успеха!

А так же не готовые к этому!

Да, это вы очень правильно подметили. Если успех приходит по случайности, и человек к нему не готов, то очень скоро успех просто пройдет мимо (деньги потратятся, клиенты уйдут и т.д.).

Нет, я с акциями никогда не работала. У всех этих известных инвесторов практически одно правило или направление к действию: продавай акции когда все хорошо и оптимистично и покупай, если все наоборот

А какая из этих стратегий сделала вас инвестором-миллионером?

Ну почти так, с той лишь оговоркой, что Бафет вообще не продает акции, точнее, сейчас он их дарит

разве он майкрософта акции не продал? что бы купить апл

Возможно, я сильно не слежу за его финансовым портфелем. Если и продает, то кране редко и незначительно.

ай би эм он продал, вспомнил, и продал все акции купил апл, причем как видим не прогадал, раз недавно на апле поднял 1 млрд долларов за сутки