Мнение эксперта: колониальная Ирландия - загородный дом для американских компаний

Мнение эксперта: колониальная Ирландия - загородный дом для американских компаний


В конце августе Европейская Комиссия обязала корпорацию Apple возместить €13 млрд неуплаченных налогов в бюджет Ирландии. Европейская комиссия вела расследование о налоговых послаблениях для иностранных компаний в этой стране с 2014 года.

Ирландские преференции для американской корпорации Apple позволили снизить эффективную ставку налога на всю европейскую прибыль компании c 1% в 2003 году до 0,005% в 2014 году при стандартной ставке в 12,5%.

Для Ирландии сумма в €13 млрд сопоставима с 6,1% всего ВВП в 2015 году или годовыми расходами на здравоохранение, однако местное правительство подает апелляцию на решение ЕК, опасаясь сокращения иностранных инвестиций в страну.

По мнению Инвестиционной компании QBF, специализирующейся на фондовых рынках Европы, США и России, дело Apple Inc. – это только начало налоговой борьбы между европейскими регуляторами и США, в которой ряд стран ЕС встанут на сторону транснациональных корпораций.

На текущий момент каждая из стран ЕС имеет возможность определять собственную налоговую политику. В попытке привлечь зарубежные компании ряд стран используют достаточно мягкие условия налогообложения для корпоративного сектора.

В Ирландии корпоративная налоговая ставка находится на минимальном уровне среди всех государств Западной Европы и составляет 12,5%, в то время как средний уровень аналогичной ставки в странах OECD достигает 25,5%.

Кроме того, в Ирландии действуют особые условия для корпораций, затрачивающих значительные средства на исследования и разработки, – налоговая система страны позволяет сократить реальную стоимость проектов в сфере R&D на 37,5%. Мягкая система налогообложения, а также отсутствие видимых перспектив ее изменения привлекают в Ирландию крупных американских игроков.

Так в 2010 году правительство страны отказалось повышать налоговую ставку в процессе переговоров с европейскими финансовыми регуляторами о выделении помощи в размере €67,5 млрд даже на фоне дефицита бюджета в размере 32,3% от ВВП.


Источник: U. S. Department of Commerce Bureau of Economic Analysis (BEA): U.S. Direct Investment Abroad: Balance of Payments and Direct Investment Position Data

По итогам 2015 года около 700 американских компаний имели свое представительство в стране, а число сотрудников в них достигло 140 тыс. человек. При этом по итогам 2013 года активы американских компаний в стране составили $1,1 трлн, что особенно показательно в сравнении с аналогичными индикаторами для других европейских стран: $696 млрд в Швейцарии, $393 млрд во Франции и всего $290 млрд в Китае.

При этом активы всех расквартированных в Ирландии транснациональных компаний в 2014 году выросли на 33,7% г/г до €523 млрд, чему способствовал ряд сделок слияния и поглощения. Стоит отметить, что за последние 10 лет совокупный объем прямых инвестиций США в экономику Ирландии достиг $314 млрд по сравнению с аналогичным показателем для Великобритании в $301 млрд, $119 млрд для Швейцарии и $450 млрд для всего АТР, включая Китай.

При этом за 2014-2015 гг. совокупный объем инвестиций из США в страну достиг $115 млрд, превысив аналогичные показатели у целого ряда стран и регионов. Глобальное перемещение штаб-квартир компаний в страну приводит к поразительным результатам. Из последних сделок стоит выделить покупку американской корпорацией Medtronic ирландского производителя медицинского оборудования Covidien за $42,9 млрд в 2015 году.

Так по итогам 2015 года ВВП страны расширился на 26,3% г/г, в то время как экономика ЕС продемонстрировала рост на 2% г/г. Сокращение притока иностранных инвестиций в страну может поставить крест на дальнейшем улучшении ситуации в экономике. Именно данное опасение является одной из причин подачи апелляции правительством Ирландии на решение ЕК.

Это уже не первое подобное решение ЕК. В октябре 2015 года комиссия уже потребовала выплаты от Starbucks Corporation и Fiat Chrysler Automobiles NV по €30 млн в казну Нидерландов и Люксембурга соответственно с аналогичной формулировкой – корпорации получали незаконную государственную помощь в виде налоговых льгот.

В декабре 2015 года уже Apple была вынуждена заплатить €318 млн правительству Италии в рамках урегулирования расследования дела о недостоверном предоставлении информации о реальных доходах.

По нашему QBF, в ближайшее время можно ожидать новых заявлений от Европейской Комиссии в отношении ряда других американских компаний – по данным отчета ЕК более 10 крупных представителей корпоративного сектора США имеют конфиденциальные соглашения с властями Ирландии, уточняющие налогообложение их прибылей в стране.

Вместе с тем разоблачения скорее всего будут носить точечный характер и в ближайшем времени не скажутся на налоговой системе ЕС в целом – попытка ее стандартизировать, без сомнения, вызовет недовольство многих членов блока и скомпрометирует весь европейский институт.

Отдельная роль в данном процессе будет принадлежать США. На текущий момент Apple является крупнейшей как в Штатах, так и во всем мире корпорацией по размеру выплачиваемых налогов. Расследования ЕК и последующие за ними решения наряду с налоговыми инверсиями могут нанести заметный вред экономике страны.

Так по прогнозам потери бюджета США в 2016 году в результате регистрации прибыли американскими компаниями в других странах составят $135 млрд или примерно 23% от ожидаемого объема корпоративных налогов по итогам года. В данной связи дополнительным оппонентом для европейских регуляторов в вопросе изменения налогового законодательства станут Соединенные Штаты Америки.

Источник