Критерии для покупки компаний, которые выдвигает Уоррен Баффет

Критерии для покупки компаний, которые выдвигает Уоррен Баффет
Сильная волатильность рынка, экономико-политические проблемы и ожидание очередного штамма – явно не относятся к тем факторам, которые мотивируют на развитие бизнеса или покупки нового. Обратимся к опыту Уоррена Баффета и его команды из конгломерата Berkshire Hathaway, которые смогли удержать свои позиции на международном рынке несмотря на мировые кризисы в 1973, 1987 и 2008 годах. Каким критериями должны соответствовать компании, чтобы быть инвестиционно привлекательными на международном рынке?

Критерии Уоррена Баффета

О прямолинейности и инвестиционном чутье Уоррена Баффета ходят легенды. Ему нужно всего 5 минут и несколько вопросов, чтобы понять – стоит ли компания внимания и вложений. Критерии для покупки компаний Уоррена Баффета достаточны просты и эффективны. Познакомимся с ними ближе:

1. Понятность сферы деятельности для инвестора. В сфере интересов Berkshire Hathaway страховые и банковские услуги, пищевая, тяжелая и легкая промышленности, электроэнергетика, а с 2018 года конгломерат начал инвестировать в инновационные стартапы и сферу высоких технологий (раньше Баффет относил сферу новых технологий к слишком рискованным инвестициям). Стоит заметить, что основной доход и стабильный прирост на 15-20% в год Berkshire Hathaway получает от традиционных сегментов (за 2021 год рентабельность конгломерата Баффета составила около 18%).
2. Размер компании. Баффета всегда интересовали крупные предприятия с потенциалом и чистой прибылью в пределах $75 млн.
3. История компании на рынке. В приоритете интересов Баффета долгосрочные проекты и компании, которые давно на рынке и смогли пережить не один кризис.
4. Отсутствие долгов. Никаких плохих кредитных историй – инвестор должен думать о прибыли, а не пытаться вытащить компанию из долговой ямы.
5. Стоимость компании. Инвесторы из Berkshire Hathaway готовы выделить для покупки от $5 млрд до $20 млрд., но предложение должно поступить к ним лично, а не через фондовый рынок.
6. Прозрачная отчетность. Если при изучении бухгалтерской или какой-либо другой внутренней отчетности возникают вопросы, это риск получить проблемный инвестиционный объект.
7. Высокие профессиональные компетенции команды. В задачи инвестора не входит проверка компетенций управляющей команды компании. Они должны доказать через отчетность свой уровень и потенциал.
8. Четкие запросы со стороны компании. Баффет и его менеджеры очень дорожат своим временем. Во время переговоров все должно быть четко и по делу. Не можешь сделать грамотное предложение и предоставить нужные документы по первому требованию? Отрицательный ответ от Баффета очевиден.

Баффет, как истинный правопослушный американец, знающий цену большим деньгам и репутации, против недружественных поглощений и грязных баталий на рынке. Он всегда максимально осторожен, делает ставку на консервативную стратегию, грамотную диверсификацию рисков и недооцененные активы.