Как инвестору уберечь активы, если ситуация вышла из-под контроля

Ситуации, когда активы оказываются в заложниках у недобросовестного брокера, подрывают у инвесторов доверие ко всей системе работы на рынке ценных бумаг. Хочется верить в неприкосновенность клиентских активов и быть уверенным в безопасности вложенных средств. Что делать в форс-мажорных ситуациях и как уберечь активы?

От форс-мажоров не застрахован ни один человек, даже опытный инвестор и крупный брокер могут оказаться в сложной ситуации. Мировые экономические и политические кризисы не позволят расслабиться, а следовательно нужно всегда быть начеку, тщательно подходить к диверсификации накоплений и уметь читать между строк.

Могут ли исчезнуть ценные бумаги с личного брокерского счета?

В идеальном мире, где закон превыше всего — нет. Средства и ценные бумаги клиентов хранятся отдельно от активов брокера, например в депозитарии. Торговые операции совершаются только после согласования с клиентом. Если возникают сложности или рассматривается вариант с банкротством, на клиентские активы не имеют право накладывать взыскание. Однако реальность вносит свои коррективы.

Что делать, если у брокера возникли проблемы с расчетами по маржинальным позициям?

Получив письмо с уведомлением, что брокер оказался в ситуации маржин-колла и в силу обстоятельств не может осуществлять расчеты по маржинальным позициям, что делать клиенту? Прежде всего понять, что в данной ситуации клиринговый центр начнет самостоятельно закрывать маржинальные позиции и заблокирует возможность совершать брокеру торговые операции на фондовом рынке. Среди негативных прогнозов — по маржин-коллу бумаги клиентов, которые не были маржинальными, распродаются, расчет с долгами брокера ведется за счет клиентских активов. Очевидно, что разрешение использовать активы клиентов брокеру никто не давал, а клиринговый центр действовал правильно?

Заглянем в пресс-релиз клирингового центра. В нем может быть указано, что центр действовал согласно регламенту и вина за продажу ценных бумаг клиентов лежит только на брокере. Среди аргументов в своей невиновности утверждение — все бумаги клиентов конкретного брокера в клиринговом центре были на одном счете в виде единого пула. Следовательно, в ситуации маржин-колла у центра не было возможности проверить и выяснить, кому конкретно принадлежат продаваемые активы, так как эти данные доступны только брокеру.

Что может ожидать инвестора в релизе еще интересного? Скорее всего выяснится, что брокер мог открыть для клиентов обособленные или сегрегированные счета, чтобы исключить неприятную ситуацию, где клиенты отвечают своим имуществом в случае банкротства брокера. Но, не сделал этого. К сожалению, о подобной защите задумываются только те брокеры, которые дорожат своей репутацией и давно на рынке. Чаще всего обособленные или сегрегированные счета не заводятся и клиенты фиксируют потери.

Преимущество сотрудничества с крупными брокерами на рынке услуг в том, что даже попав под удар экономического или политического кризиса, они могут выйти из сложной ситуации без продажи клиентских активов.

Как избежать проблем?

Разберем, как инвестору избежать спорной ситуации и потерь:
Пользуйтесь услугами крупных брокеров с проверенным временем рейтингом и безупречной репутацией. Даже на постсоветском пространстве найти таких специалистов реально, информацию можно найти на сайте Центробанка и специализированных финансовых платформах.
Отключите на счете услуги маржинального кредитования и сделку репо-овернайт, если не планируете их использовать в работе. Это разные по своей сути операции.
Откройте сегрегированный счет. Это оправданное решение в случае, если объем активов превышает более ₽10 млн. Инвестору только стоит предусмотреть, что услуга подключения и обслуживания счета платная.
Переведите активы на хранение в регистратор или депозитарий. Первый вариант подойдет для пассивных инвесторов, которые редко совершают сделки с акциями, а второй — для активных пользователей.

Подведем итоги

Ситуация, что инвестор окажется в ситуации, когда его активы будут распроданы брокером из-за долговых обязательств — низкая. Крупные финансовые компании дорожат своей репутацией и думают о своем завтрашнем дне на рынке финансовых услуг. Однако это не повод расслабляться и пренебрегать повышенными мерами безопасности в отношении собственных ценных бумаг.